بهره باز بیت کوین به حالت خنثی باز می‌گردد و فشار خرید می‌تواند دنبال شود

پس از چهار ماه تحت تسلط تغییرات منفی سهام باز و کاهش اهرمی پایدار فیوچرز، تغییرات 30 روزه OI ارز دیجیتال بیت کوین به خط صفر نزدیک می‌شود، انتقالی که از لحاظ تاریخی قبل از حرکت قیمت در هر دو جهت رخ داده است در حالی که نرخ تامین مالی منفی به سمت نتیجه خاصی اشاره می‌کند.

آنچه نمودار نشان می‌دهد

نمودار تغییرات سهام باز CryptoQuant تغییرات غلتان 30 روزه در OI فیوچرز ارز دیجیتال بیت کوین را ردیابی می‌کند و دوره‌های مثبت را به رنگ سبز از دوره‌های منفی به رنگ قرمز جدا می‌کند. تصویر از مرداد 1404 تا اسفند 1404 یکی از واضح‌ترین توالی‌های کاهش اهرمی در مجموعه داده است.

مرداد و اوایل شهریور 1404 تغییرات مثبت OI را شاهد بود در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین بین 115,000 دلار و 125,000 دلار معامله می‌شد. آن فاز سبز به طور ناگهانی پایان یافت. از آبان 1404 تا بهمن 1404 رنگ قرمز تقریباً به طور کامل غالب است، با عمیق‌ترین خوانش‌های منفی که در اواخر آبان و دوباره در اوایل بهمن رسید زمانی که تغییرات OI به منفی 400 میلیون دلار رسید و ارز دیجیتال بیت کوین به 65,000 دلار نزدیک می‌شد. آن‌ها لحظات حداکثر انحلال موقعیت فیوچرز بودند.

خوانش فعلی نشان می‌دهد که رنگ قرمز منقبض می‌شود و اندیکاتور از پایین به صفر نزدیک می‌شود. یک نوار باریک سبز کوچک در سمت راست نمودار شروع به شکل‌گیری کرده است. بازگشت تغییرات OI به قلمرو مثبت به این معناست که سرمایه جدید وارد فیوچرز ارز دیجیتال بیت کوین می‌شود نه خارج می‌شود. کاهش اهرمی که چهار ماه گذشته را تعریف کرد در حال پایان یافتن است.

تضاد نرخ تامین مالی که فرصت ایجاد می‌کند

تنظیمات زمانی جالب می‌شود که بهبود OI با داده‌های فعلی نرخ تامین مالی ترکیب شود. نرخ‌های تامین مالی در حال حاضر عمدتاً منفی هستند. در بازارهای فیوچرز دائمی، تامین مالی منفی به این معنی است که موقعیت‌های شورت برای باز ماندن به موقعیت‌های لانگ پرداخت می‌کنند. معامله‌گران خالص شورت هستند و مایل به پرداخت هزینه برای حفظ آن موقعیت هستند.

تامین مالی منفی در کنار افزایش OI دلالت خاصی دارد. سرمایه جدیدی که وارد بازار فیوچرز می‌شود در درجه اول به عنوان موقعیت‌های لانگ شرط‌بندی بر بهبودی مستقر نمی‌شود. به عنوان موقعیت‌های شورت شرط‌بندی بر ادامه کاهش یا استفاده از شورت به عنوان پوشش در برابر دارایی‌های اسپات مستقر می‌شود. این یک آسیب‌پذیری مکانیکی ایجاد می‌کند.

اگر قیمت ارز دیجیتال بیت کوین با مومنتوم کافی به سمت بالا حرکت کند، آن موقعیت‌های شورت با ضررهای رو به افزایش مواجه می‌شوند. با تجمع ضررها، شورت‌ها با خرید مجدد قراردادهای خود بسته می‌شوند. فشار خرید از پوشش شورت به هر خرید ارگانیک موجود اضافه می‌شود که قیمت را بالاتر می‌برد، که شورت‌های بیشتری را مجبور به بستن می‌کند، که دوباره قیمت را بالاتر می‌برد. آن آبشار یک فشار شورت است. نیازی به کاتالیزورهای بنیادی ندارد. نیاز دارد که قیمت در جهت اشتباه برای موقعیت‌یابی غالب حرکت کند.

هدف قیمتی که ساختار به سمت آن اشاره می‌کند

تحلیل انتظار اصلی را به عنوان بهبودی به سمت محدوده 80,000 دلار تا 90,000 دلار شناسایی می‌کند، منطقه‌ای که در بیشتر دوره مهر تا دی قبل از شکست بهمن به عنوان سطوح حمایت و مقاومت عمل کرد. آن منطقه تقریباً 15٪ تا 30٪ بالاتر از قیمت‌های فعلی نزدیک به 69,000 دلار قرار دارد و پایگاه منطقه تحکیم قبلی را نشان می‌دهد نه هدف جدید بالاترین سطح تاریخ.

رسیدن به آنجا نیاز دارد که تغییرات OI قلمرو مثبت را حفظ کند نه اینکه به طور مختصر صفر را لمس کند و دوباره منفی بازگردد. دوره بهمن یک افزایش سبز کوتاه در حدود 6 دی را نشان داد قبل از اینکه تغییرات OI دوباره به عمیق‌ترین خوانش‌های منفی کل چرخه در اوایل بهمن سقوط کند. آن شروع کاذب در نمودار قابل مشاهده است و به عنوان یادآوری عمل می‌کند که نزدیک شدن به خط صفر همان پاک کردن قاطعانه آن نیست.

جایگاه این در تصویر گسترده‌تر

نقاط داده متعدد این هفته همان ساختار بازار را از زوایای مختلف توصیف می‌کنند. ضررهای خالص محقق‌شده از منفی 2 میلیارد دلار به منفی 264 میلیون دلار منقبض شده است. حجم فیوچرز آلت‌کوین جای خود را به تسلط ارز دیجیتال بیت کوین می‌دهد. 4.77 میلیارد دلار پودر خشک USDT در Binance. 600,000 BTC جذب شده زیر 70,000 دلار. و اکنون OI فیوچرز به سمت خنثی بازمی‌گردد با شورت‌هایی که به سمت بهبودی ساخته می‌شوند.

هر اندیکاتور بازاری را توصیف می‌کند که تسلیم خود را تا حد زیادی به پایان رسانده و شروع به تثبیت کرده است. هیچ یک از آن‌ها زمان‌بندی را تأیید نمی‌کنند. تنظیمات فشار شورت واقعی و حاضر است. اینکه آیا فعال می‌شود بستگی به این دارد که آیا قیمت خرید ارگانیک کافی برای شروع آبشار پیدا می‌کند یا خیر.

با تامین مالی منفی و بهبود OI، بازار برای فشار موقعیت‌یابی شده است. سؤال این است که چه چیزی فتیل را روشن می‌کند.

پست سهام باز ارز دیجیتال بیت کوین به خنثی بازمی‌گردد و فشار شورت می‌تواند دنبال شود ابتدا در ETHNews ظاهر شد.