مورگان استنلی به‌طور کامل وارد حالت بیت‌کوین می‌شود: حضانت، بازدهی، وام‌دهی و بازی قدرت 9 تریلیون دلاری وال استریت

در آنچه که تحلیلگران آن را یک لحظه تعیین‌کننده برای پذیرش نهادی دارایی‌های دیجیتال توصیف می‌کنند، مورگان استنلی گسترش بلندپروازانه‌ای از استراتژی ارز دیجیتال بیت کوین خود را رونمایی کرده است که نشان‌دهنده انتقال از ارائه قرار گرفتن غیرمستقیم در معرض کریپتو به ساخت یک زیرساخت دارایی دیجیتال جامع و داخلی است.

این اعلامیه در طول کنفرانس ارز دیجیتال بیت کوین برای شرکت‌ها در لاس وگاس در تاریخ 2026/02/26 که توسط فونگ له، مدیر عامل استراتژی میزبانی شد، انجام شد. امی اولدنبورگ، رئیس استراتژی دارایی دیجیتال مورگان استنلی، که در این رویداد سخن می‌گفت، تأیید کرد که این شرکت "کاملاً" قصد دارد خدمات حضانت بومی ارز دیجیتال بیت کوین، معاملات و وام‌دهی را ارائه دهد.

برای یک موسسه مالی که نزدیک به 9 تریلیون دلار دارایی را مدیریت می‌کند، این اعلامیه بیش از یک گسترش تدریجی است. این نشان‌دهنده یک تغییر ساختاری در نحوه یکپارچه‌سازی دارایی‌های دیجیتال توسط یکی از بزرگترین شرکت‌های وال استریت در معماری مالی بلندمدت خود است.

منبع: X (قبلاً Twitter)

از قرار گرفتن غیرمستقیم در معرض به زیرساخت خدمات کامل

مورگان استنلی برای چندین سال در بازار دارایی دیجیتال شرکت کرده است، عمدتاً با ارائه دسترسی مشتریان به صندوق‌های ارز دیجیتال بیت کوین و محصولات معامله‌شده در صرافی. این ابزارها به افراد دارای ثروت بالا و سرمایه‌گذاران نهادی اجازه می‌دادند که بدون نگهداری مستقیم ارزهای دیجیتال در معرض آن قرار گیرند.

نقشه راه جدید ارائه‌شده فراتر از آن مدل حرکت می‌کند.

به جای تکیه صرف بر ارائه‌دهندگان خدمات شخص ثالث، این شرکت آنچه را که مدیران اجرایی به عنوان یک سیستم اختصاصی یکپارچه عمودی توصیف می‌کنند، دنبال می‌کند. با ساخت پشته حضانت و معاملات خود، مورگان استنلی قصد دارد کنترل عملیاتی را حفظ کند، ریسک طرف مقابل را کاهش دهد و یک تجربه یکپارچه همسو با استانداردهای بانکداری سنتی ارائه دهد.

ناظران صنعت می‌گویند تمایز بین "اجاره" زیرساخت و توسعه داخلی آن حیاتی است. حضانت بومی نیاز به نظارت مستقیم بر مدیریت کلید خصوصی، معماری امنیت سایبری، سیستم‌های انطباق با مقررات و چارچوب‌های گزارش‌دهی نهادی دارد.

این تغییر نشان‌دهنده اطمینان فزاینده است که ارز دیجیتال بیت کوین یک طبقه دارایی موقت نیست بلکه یک عنصر دائمی در بازارهای مالی جهانی است.

حضانت داخلی به عنوان یک تمایزدهنده رقابتی

حضانت همچنان یکی از مهم‌ترین ارکان پذیرش نهادی کریپتو باقی می‌ماند.

برای سرمایه‌گذاران بزرگ، امنیت دارایی و انطباق با مقررات غیرقابل چانه‌زنی هستند. با توسعه قابلیت‌های حضانتی اختصاصی، مورگان استنلی قصد دارد همان قابلیت اطمینان و اعتمادی را که با خدمات مدیریت ثروت مرسوم آن مرتبط است، به مشتریان ارائه دهد.

در حالی که رقبایی مانند JPMorgan Chase و Goldman Sachs خدمات دارایی دیجیتال را بررسی کرده‌اند، بسیاری بر حضانتی‌های فرعی شخص ثالث یا ارائه‌دهندگان فناوری خارجی تکیه کرده‌اند.

استراتژی مورگان استنلی بر کنترل کامل زیرساخت خود تأکید دارد. مدیران اجرایی معتقدند که درونی‌سازی حضانت قرار گرفتن در معرض طرف مقابل را کاهش می‌دهد و اعتبار نهادی را تقویت می‌کند.

برای سرمایه‌گذارانی که در ذخیره دارایی‌ها با صرافی‌های بومی کریپتو تردید دارند، حضانت بانکی تنظیم‌شده ممکن است یک لایه اضافی از اطمینان را فراهم کند.

یکپارچه‌سازی E*Trade و راه‌اندازی زیرساخت

یک جزء اصلی نقشه راه شامل گسترش دسترسی به دارایی دیجیتال از طریق E*Trade است که مورگان استنلی در سال 2020 آن را خریداری کرد.

در طول نیمه اول سال 2026، انتظار می‌رود کاربران E*Trade توانایی خرید و فروش ارز دیجیتال بیت کوین، Ethereum و Solana را به دست آورند. در ابتدا، این خدمت در شراکت با Zerohash، یک ارائه‌دهنده زیرساخت دارایی دیجیتال، عمل خواهد کرد.

با این حال، مدیران اجرایی نشان داده‌اند که این ترتیب انتقالی است. هدف بلندمدت مهاجرت به سمت یک راه‌حل حضانت و صرافی کاملاً بومی در طول سال است.

با یکپارچه‌سازی قابلیت کریپتو در پلتفرم خرده‌فروشی E*Trade، مورگان استنلی خود را در موقعیتی قرار می‌دهد که سهم قابل توجهی از ثروت دارایی دیجیتال را که در حال حاضر خارج از کانال‌های بانکداری سنتی قرار دارد، به دست آورد.

برآوردها نشان می‌دهند میلیاردها دلار از دارایی‌های کریپتو به صورت خود-حضانتی باقی می‌مانند یا در صرافی‌های تخصصی ذخیره می‌شوند. آوردن این دارایی‌ها به یک پلتفرم بانکی تنظیم‌شده می‌تواند هم درآمد کارمزد و هم تعامل مشتری را گسترش دهد.

بازده و وام‌دهی: یک کاوش محتاطانه

فراتر از حضانت و معاملات، مورگان استنلی در حال بررسی خدمات وام‌دهی پشتیبانی‌شده توسط ارز دیجیتال بیت کوین و تولید بازده است.

اولدنبورگ این پیشنهادات را به عنوان یک گسترش طبیعی نقشه راه دارایی دیجیتال شرکت توصیف کرد. در حالی که هنوز در مراحل اکتشافی است، این ابتکار نشان‌دهنده علاقه نهادی رو به افزایش در تولید بازده از دارایی‌های دیجیتال بدون نقد کردن موقعیت‌های اساسی است.

وام‌دهی پشتیبانی‌شده توسط ارز دیجیتال بیت کوین به مشتریان اجازه می‌دهد در مقابل دارایی‌های خود وام بگیرند، با دسترسی به نقدینگی در حالی که در معرض بازار باقی می‌مانند. محصولات بازده، در عین حال، می‌توانند فرصت‌های ساختاریافته برای تولید درآمد مرتبط با فعالیت دارایی دیجیتال فراهم کنند.

بانک با احتیاط به این پیشرفت‌ها نزدیک می‌شود.

درس‌های بحران‌های اعتباری کریپتو در سال 2022، که شاهد چندین فروپاشی با نمایه بالا در میان پلتفرم‌های وام‌دهی بود، همچنان بر چارچوب‌های ریسک نهادی تأثیر می‌گذارد. مورگان استنلی در حال ارزیابی الزامات سرمایه، بافرهای نقدینگی و تعهدات نظارتی است تا اطمینان حاصل کند که هر خدمات وام‌دهی استانداردهای دقیق بانکداری را برآورده می‌کند.

تحلیلگران اشاره می‌کنند که همسویی انطباق سرعت راه‌اندازی را تعیین خواهد کرد.

تعهد نهادی عمیق‌تر می‌شود

استراتژی دارایی دیجیتال مورگان استنلی توسط چندین پیشرفت اخیر پشتیبانی می‌شود.

این شرکت بیانیه‌های ثبت S-1 را برای محصولات سرمایه‌گذاری مرتبط با ارز دیجیتال بیت کوین، Ethereum و Solana ارائه کرده است که نشان‌دهنده تعهد مستمر به قرار گرفتن در معرض متنوع کریپتو است.

علاوه بر این، بانک به مشتریان توصیه می‌کند بین 2 درصد و 4 درصد از سبد سهام خود را به دارایی‌های دیجیتال اختصاص دهند که نشان‌دهنده یک موضع سنجیده اما مثبت در مورد پذیرش بلندمدت است.

اولدنبورگ همچنین بر ردپای جهانی بانک تأکید کرد و به عملیات در 17 مورد از 20 کشور برتر برای پذیرش ارزهای دیجیتال اشاره کرد. این حضور بین‌المللی ضرورت توسعه زیرساخت حضانتی مقیاس‌پذیر و فرامرزی را افزایش می‌دهد.

محیط نظارتی

گسترش مورگان استنلی همزمان با یک چشم‌انداز نظارتی در حال تغییر در ایالات متحده است.

تنظیم‌کنندگان، از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، به طور فزاینده‌ای چارچوب‌ها را برای حضانت دارایی دیجیتال و محصولات معامله‌شده در صرافی روشن کرده‌اند. در حالی که نظارت دقیق باقی می‌ماند، محیط برای موسسات مالی بزرگ قابل هدایت‌تر شده است.

بازیگران نهادی اغلب قبل از تعهد منابع قابل توجه به طبقات دارایی نوظهور منتظر سیگنال‌های نظارتی هستند. تصمیم مورگان استنلی برای ساخت زیرساخت داخلی نشان‌دهنده اطمینان در مسیرهای انطباق در حال تکامل است.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که شرکت‌های اضافی وال استریت ممکن است ابتکارات دارایی دیجیتال خود را در پاسخ تسریع کنند.

یک مسابقه زیرساختی بالقوه

نقشه راه بانک ممکن است آنچه ناظران صنعت آن را "مسابقه زیرساختی وال استریت" می‌نامند را شعله‌ور کند.

همانطور که موسسات بیشتری محدودیت‌های برون‌سپاری فناوری کریپتو را تشخیص می‌دهند، توسعه اختصاصی می‌تواند به یک ضرورت رقابتی تبدیل شود. کنترل بر سیستم‌های حضانت و معاملات به بانک‌ها امکان می‌دهد محصولات پیچیده‌تری ارائه دهند، از جمله تسویه درون زنجیره، مدیریت دارایی توکن‌سازی‌شده و خدمات وثیقه دیجیتال.

یکپارچه‌سازی عمودی ممکن است در نهایت رهبران بازار را از موسسات متکی صرف به شراکت‌ها متمایز کند.

برای مورگان استنلی، این استراتژی هم موقعیت‌یابی دفاعی و هم تهاجمی را نشان می‌دهد.

تأثیر بر پذیرش ارز دیجیتال بیت کوین

نهادی‌سازی ارز دیجیتال بیت کوین در طول دهه گذشته به طور پیوسته پیشرفت کرده است. تردید اولیه جای خود را به یکپارچه‌سازی محتاطانه داده است، و اکنون به توسعه زیرساخت ساختاریافته.

زمانی که یک موسسه مالی که بر تریلیون‌ها دلار دارایی مشتری نظارت می‌کند به خدمات بومی ارز دیجیتال بیت کوین متعهد می‌شود، روایتی را تقویت می‌کند که دارایی‌های دیجیتال فراتر از وضعیت آزمایشی بالغ شده‌اند.

چارچوب‌های حضانت و معاملات نهادی می‌توانند موانع ورود را برای صندوق‌های بازنشستگی، اوقاف و خزانه‌داری‌های شرکتی کاهش دهند. مشارکت گسترده‌تر ممکن است بر نقدینگی، الگوهای نوسان و تاب‌آوری کلی بازار تأثیر بگذارد.

با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که اجرا تأثیر را تعیین خواهد کرد. استقرار فناوری، تأیید نظارتی و فرآیندهای ورود مشتری باید همسو شوند تا استراتژی به رشد ملموس تبدیل شود.

ملاحظات ریسک

علی‌رغم مشارکت نهادی رو به رشد، بازارهای ارزهای دیجیتال همچنان ناپایدار باقی می‌مانند.

تاریخچه قیمت ارز دیجیتال بیت کوین شامل نوسانات قابل توجهی است که تحت تأثیر شرایط کلان اقتصادی، پیشرفت‌های نظارتی و رویدادهای فناوری قرار می‌گیرد. سرمایه‌گذاران باید قبل از افزایش قرار گرفتن در معرض، تحمل ریسک را به دقت ارزیابی کنند.

مشاوران مالی تأکید می‌کنند که تخصیص دارایی دیجیتال باید بخشی از یک استراتژی سبد متنوع باشد نه یک شرط متمرکز.

نتیجه‌گیری

نقشه راه گسترش‌یافته ارز دیجیتال بیت کوین مورگان استنلی نشان‌دهنده یک تکامل معنادار در رابطه بین امور مالی سنتی و دارایی‌های دیجیتال است.

با برنامه‌ریزی برای ارائه خدمات حضانت بومی، معاملات و وام‌دهی، این شرکت تعهد بلندمدت را به جای تعامل آزمایشی نشان می‌دهد. این حرکت مورگان استنلی را در موقعیتی قرار می‌دهد که مستقیماً در زیرساخت دارایی دیجیتال رقابت کند در حالی که اطمینان نهادی به نقش ارز دیجیتال بیت کوین در امور مالی مدرن را تقویت می‌کند.

همانطور که وضوح نظارتی بهبود می‌یابد و تقاضای مشتری ادامه می‌یابد، مرحله بعدی پذیرش کریپتو ممکن است نه توسط گمانه‌زنی، بلکه توسط یکپارچه‌سازی ساختاریافته در موسسات مالی مستقر تعریف شود.

hokanews.com – نه فقط اخبار کریپتو. این فرهنگ کریپتو است.

نویسنده @Erlin
Erlin یک نویسنده کریپتو با تجربه است که عاشق کاوش در تقاطع فناوری بلاک چین و بازارهای مالی است. او به طور منظم بینش‌هایی در مورد آخرین روندها و نوآوری‌ها در فضای ارز دیجیتال ارائه می‌دهد.
 
 اخبار و مقالات دیگر را در Google News بررسی کنید

سلب مسئولیت:

مقالات منتشرشده در hokanews با هدف ارائه اطلاعات به‌روز در مورد موضوعات مختلف، از جمله اخبار ارزهای دیجیتال و فناوری هستند. محتوای سایت ما به عنوان دعوتی برای خرید، فروش یا سرمایه‌گذاری در هر دارایی در نظر گرفته نشده است. ما خوانندگان را تشویق می‌کنیم که قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری یا مالی، تحقیقات و ارزیابی خود را انجام دهند.
hokanews مسئول هیچ‌گونه زیان یا خساراتی که ممکن است از استفاده از اطلاعات ارائه‌شده در این سایت ایجاد شود، نیست. تصمیمات سرمایه‌گذاری باید بر اساس تحقیقات کامل و مشاوره از مشاوران مالی واجد شرایط باشد. اطلاعات در HokaNews ممکن است بدون اطلاع قبلی تغییر کند و ما دقت یا کامل بودن محتوای منتشرشده را تضمین نمی‌کنیم.