بازار ارز دیجیتال امروز ۱۷ فوریه: ترس شدید بازار را فرا می‌گیرد در حالی که بیت کوین حمایت ۶۸ هزار دلاری را آزمایش می‌کند

خلاصه اجرایی

بازارهای کریپتو دوشنبه را در منطقه ترس شدید آغاز کردند، زیرا شاخص ترس و طمع به 10 سقوط کرد—پایین‌ترین رقم در 14 ماه گذشته—که نشان‌دهنده احساسات در سطح تسلیم است، علی‌رغم کاهش نسبتاً متوسط قیمت. ارزش کل بازار در 2.41 تریلیون دلار حفظ شد و تسلط Bitcoin به 56.4٪ افزایش یافت که نشان‌دهنده پویایی گرایش به کیفیت است، زیرا معامله‌گران در دارایی‌های اصلی تثبیت می‌شوند.

پارادوکس ترس شدید در کنار ضررهای محدود (BTC -0.85٪، ETH ثابت) یک تنظیم فنی ایجاد می‌کند که از نظر تاریخی قبل از یک کف شستشو یا جهش تهاجمی رخ می‌دهد. با 91.87 میلیارد دلار حجم 24 ساعته—تقریباً 35٪ کمتر از میانگین‌های اخیر—شرایط نقدینگی همچنان کم است و پتانسیل نوسان را در هر دو جهت تقویت می‌کند.

تحلیل Bitcoin: آزمایش منطقه حمایت حیاتی

عملکرد قیمت: Bitcoin با قیمت 68,143 دلار معامله شد، با کاهش 0.85٪ در جلسه، و محدوده تثبیت چند هفته‌ای بین 66,500 تا 72,000 دلار را حفظ کرد. کاهش متوسط در میان قرائت‌های ترس شدید نشان می‌دهد که فروشندگان در سطوح فعلی خسته شده‌اند، اگرچه فقدان اعتماد معنادار خریداران از شکست‌های صعودی جلوگیری می‌کند.

تنظیم فنی: تسلط BTC در 56.4٪ بالاترین سطح از سه‌ماهه چهارم 2025 را نشان می‌دهد که منعکس‌کننده چرخش ریسک آف در بازارهای کریپتو است. سطح 68 هزار دلار مرز پایینی الگوی مثلث متقارنی را نشان می‌دهد که از اواخر ژانویه شکل گرفته است. شکست زیر 66,500 دلار هدف 62,000 تا 64,000 دلار را قرار می‌دهد، در حالی که بازپس‌گیری 70,000 دلار می‌تواند پوشش شورت به سمت 74,000 دلار را آغاز کند.

سیگنال‌های درون زنجیره‌ای: داده‌های ذخیره صرافی نشان می‌دهد خروج خالص علی‌رغم ضعف قیمت ادامه دارد، با 12,400 BTC که طی 72 ساعت گذشته از پلتفرم‌های متمرکز برداشت شده است. این پویایی فشار عرضه با قرائت‌های احساسات نزولی در تضاد است—واگرایی که اغلب با کشف قیمت صعودی حل می‌شود.

زمینه کلان: همبستگی Bitcoin با دارایی‌های ریسک سنتی در 0.67 (S&P 500) بالا باقی مانده است که صورت‌جلسه FOMC چهارشنبه و ادعاهای بیکاری هفتگی پنج‌شنبه را به کاتالیزورهای خارجی حیاتی تبدیل می‌کند. هر سیگنال انعطاف‌پذیر می‌تواند چرخش ریسک آن را به سمت کریپتو آغاز کند.

Ethereum: ثبات در میان تحولات پروتکل

عملکرد قیمت: ETH در 1,975.95 دلار ثابت ماند و انعطاف‌پذیری غیرمعمولی را با توجه به ضعف Bitcoin نشان داد. نسبت ETH/BTC به 0.029 رسید و از کف‌های اخیر جهش کرد زیرا فعالیت لایه-2 و روایت‌های استیکینگ حمایت بنیادی فراهم می‌کنند.

فعالیت شبکه: قیمت‌های گاز Ethereum به طور متوسط 18 gwei در جلسات آسیایی و اروپایی دوشنبه بود—بسیار کمتر از میانگین 30 روزه 28 gwei—که نشان‌دهنده کاهش ازدحام شبکه است. با این حال، کل ارزش قفل شده (TVL) در پروتکل‌های DeFi Ethereum در 48.2 میلیارد دلار ثابت ماند که نشان می‌دهد سرمایه علی‌رغم ترس گسترده بازار از اکوسیستم فرار نمی‌کند.

نظارت بر کاتالیزور: ارتقای آینده Pectra (هدف‌گذاری شده برای مارس 2026) همچنان انتظارات را افزایش می‌دهد، با اجرای تست‌نت که به روانی پیش می‌رود. این ارتقا EIP-7251 (افزایش محدودیت‌های سهام اعتبارسنج) و EIP-7702 (بهبود انتزاع حساب) را معرفی می‌کند که به طور بالقوه رشد استیکینگ نهادی را تحریک می‌کند.

سطوح معاملاتی: مقاومت فوری در 2,050 دلار قرار دارد، با حمایت در 1,900 دلار. شکست بالای 2,050 دلار منطقه 2,150 تا 2,200 دلار را هدف قرار می‌دهد که در آن مقاومت قابل توجهی در طول نوسانات ژانویه جمع شده است.

رویارویی لایه-1: BNB و Solana پیشتاز هستند

BNB Chain (+0.91٪): Binance Coin با 619.88 دلار عملکرد بهتری داشت و از گسترش سهم بازار صرافی Binance (در حال حاضر 42٪ از حجم اسپات) سود برد. مکانیسم سوزاندن BNB در سه‌ماهه اول 2026 تا اوایل فوریه 1.47 میلیون توکن (910 میلیون دلار) را نابود کرد که از کف قیمت حمایت می‌کند. ابتکار ذخیره‌سازی غیرمتمرکز BNB Greenfield با سه ارائه‌دهنده داده جدید که دوشنبه اعلام شد، جذابیت پیدا کرد.

Solana (+0.73٪): SOL به 85.97 دلار رسید زیرا فعالیت شبکه 23٪ هفته به هفته افزایش یافت. Solana دوشنبه 42.7 میلیون تراکنش را پردازش کرد—3 برابر توان عملیاتی Ethereum—زیرا معاملات میم کوین و فعالیت DeFi علی‌رغم شرایط گسترده بازار قوی باقی ماند. انعطاف‌پذیری شبکه پس از قطعی‌های قبلی اعتماد را بازگردانده است، با تعداد اعتبارسنج که به 2,100 رسیده است.

TRON (+1.59٪): TRX با 0.284 دلار پیشتاز سودهای عمده بود، که توسط حجم انتقال استیبل کوین به 8.2 میلیارد دلار روزانه هدایت می‌شد—نزدیک به 9.1 میلیارد دلار Ethereum. ساختار کارمزد کم TRON به جذب جریان‌های حواله بازارهای نوظهور، به ویژه در سراسر جنوب شرقی آسیا و آمریکای لاتین ادامه می‌دهد.

دارایی‌های پرطرفدار: روایت‌های تخصصی ظاهر می‌شوند

Orca (ORCA): توکن صرافی غیر متمرکز مبتنی بر Solana با افزایش 340٪ حجم معاملات به 87 میلیون دلار توجه را جلب کرد. اجرای نقدینگی متمرکز Orca (Whirlpools) سهم بازار را از رقبا به دست آورد زیرا معامله‌گران به دنبال اجرای بهتر در شرایط نوسانی هستند. قیمت ORCA قبل از تثبیت در +12٪، 18٪ افزایش یافت.

Pudgy Penguins (PENGU): توکن مرتبط با NFT حرکت جستجو را پس از اعلام گسترش خرده‌فروشی فیزیکی هفته گذشته حفظ کرد. در حالی که قیمت به صورت جانبی معامله شد، معیارهای تعامل اجتماعی 156 هزار اشاره X را نشان داد—غیرمعمول برای یک توکن مشتقه NFT—که نشان‌دهنده علاقه بین بازاری فراتر از بومی‌های کریپتو است.

Rocket Pool (RPL): توکن پروتکل استیکینگ نقدی Ethereum 9٪ افزایش یافت زیرا انتظار برای مزایای ارتقای Pectra در حال ساخت است. شبکه اعتبارسنج غیرمتمرکز Rocket Pool به 3,240 اپراتور گره رشد کرد و آن را به عنوان جایگزین استیکینگ بدون مجوز پیشرو برای ارائه‌دهندگان متمرکز قرار داد.

Pi Network (PI): پروژه استخراج موبایل بحث‌برانگیز علی‌رغم عدم معاملات بازار اسپات پرطرفدار شد. شایعات انتقال شبکه اصلی در کانال‌های اجتماعی منتشر شد، اگرچه ارتباطات رسمی بنیاد Pi هیچ جدول زمانی مشخصی ارائه نکرد. احتیاط با توجه به عدم قطعیت‌های نظارتی ضروری است.

نبض DeFi: بازدهی‌ها در میان ریسک آف فشرده می‌شوند

کل ارزش قفل شده DeFi در 87.3 میلیارد دلار در تمام زنجیره‌ها حفظ شد، با کاهش جزئی 1.2٪ هفته به هفته. بازده استیبل کوین بیشتر فشرده شد زیرا جریان‌های گرایش به امنیت سرمایه موجود را افزایش دادند:

• Aave V3: APY عرضه USDC: 3.2٪ (کاهش از 4.1٪ هفته گذشته)
• Compound: APY عرضه USDT: 2.8٪ (کاهش از 3.6٪)
• Curve: APY پایه 3pool: 2.1٪ (پایدار)

نرخ‌های تأمین مالی فیوچرز دائمی در جفت‌های اصلی منفی شدند (BTC: -0.003٪، ETH: -0.002٪)، که نشان می‌دهد شورت‌ها به لانگ‌ها پرداخت می‌کنند—یک سیگنال مخالف که نشان‌دهنده موقعیت بیش از حد نزولی است. بهره باز 8٪ به 18.2 میلیارد دلار کاهش یافت زیرا موقعیت‌های اهرمی باز شد.

پروتکل‌های قرض و وام: تقاضای قرض کردن با کاهش نرخ استفاده ضعیف شد: Aave (68٪)، Compound (71٪)، کاهش از 75٪+ ماه گذشته. این نشان می‌دهد اشتهای کاهش یافته برای استراتژی‌های اهرمی، سازگار با قرائت‌های ترس شدید.

واگرایی‌های آلت‌کوین: نوسان میکرو کپ

Dogecoin (-3.08٪): DOGE با 0.099 دلار عملکرد ضعیف‌تری داشت و به حمایت روانی 0.10 دلار نزدیک شد. بخش میم کوین به طور گسترده ضعیف شد زیرا سرمایه سفته‌بازانه عقب نشینی کرد. با این حال، معیارهای درون زنجیره‌ای نشان می‌دهد آدرس‌های کیف پول که 10 هزار+ DOGE نگهداری می‌کنند این هفته 2.3٪ افزایش یافتند—تجمع بالقوه توسط دارندگان بزرگتر.

محرک‌های میان‌کپ: توکن‌های بازی (IMX +4.2٪، GALA +3.1٪) و ترکیب‌های AI-کریپتو (RNDR +2.8٪، FET +2.4٪) قدرت نسبی نشان دادند، از چرخش بخش به دارایی‌های مبتنی بر روایت به جای سفته‌بازی خالص سود بردند.

لیستینگ جدید: سه لیستینگ صرافی که این هفته برنامه‌ریزی شده‌اند می‌توانند کاتالیزورهای نوسان را فراهم کنند: توکن بومی ZKsync (چهارشنبه)، Berachain (پنج‌شنبه)، و EigenLayer (EIGEN) در صرافی‌های اضافی سطح-2.

چشم‌انداز کلان و نظارتی

نظارت بر فدرال رزرو: صورت‌جلسه FOMC چهارشنبه (14:00 به وقت شرقی) برای سرنخ‌های جدول زمانی کاهش نرخ تجزیه و تحلیل خواهد شد. آینده‌های فدرال فاند فعلی احتمال 65٪ برای اولین کاهش در ژوئن 2026 را قیمت‌گذاری می‌کنند، کاهش از 78٪ ماه گذشته. هر شگفتی تهاجمی می‌تواند دارایی‌های ریسک کریپتو را تحت فشار قرار دهد.

تحولات نظارتی: نامزد رئیس SEC در انتظار رأی تأیید سنا است (پیش‌بینی 22 تا 24 فوریه). شرکت‌کنندگان بازار رویکرد اجرای دوستانه‌تر با کریپتو را پیش‌بینی می‌کنند، اگرچه تغییرات سیاست فوری بعید است تا سه‌ماهه دوم 2026.

عوامل ژئوپلیتیک: مذاکرات تجاری در حال انجام بین ایالات متحده و چین شامل مقررات دارایی دیجیتال است، با اعلام چارچوب بالقوه در اجلاس G20 مارس. تحولات مثبت می‌توانند جریان‌های سرمایه نهادی را تحریک کنند.

ساختار بازار و نقدینگی

حجم 91.87 میلیارد دلاری دوشنبه نشان‌دهنده کاهش 36٪ از میانگین 30 روزه (143 میلیارد دلار) است که شرایط کم را تأیید می‌کند. اسپرد پیشنهاد-درخواست در جفت‌های اصلی گسترش یافت:

• BTC/USD: 0.04٪ (در مقابل 0.02٪ معمولی)
• ETH/USD: 0.05٪ (در مقابل 0.03٪ معمولی)
• SOL/USD: 0.12٪ (در مقابل 0.08٪ معمولی)

بهره باز فیوچرز Bitcoin CME 2.1٪ به 8.7 میلیارد دلار افزایش یافت در حالی که حجم‌های اسپات کاهش یافتند، که نشان می‌دهد شرکت‌کنندگان نهادی موقعیت‌های موجود را پوشش می‌دهند به جای شروع قرار گرفتن در معرض جدید.

لیست تماشای فردا

سه‌شنبه، 18 فوریه رویدادهای کلیدی:

1. 09:30 به وقت شرقی: فروش خرده‌فروشی ایالات متحده (ژانویه) — پیش‌بینی +0.3٪ ماه به ماه. چاپ زیر اجماع می‌تواند شانس کاهش نرخ و دارایی‌های ریسک را افزایش دهد.
2. 10:00 به وقت شرقی: شاخص بازار مسکن NAHB — داده‌های ساخت و ساز بر احساسات کلان تأثیر می‌گذارد.
3. 14:00 به وقت شرقی: انقضای اختیار معامله Bitcoin (1.2 میلیارد دلار اسمی) — حداکثر درد در 68,000 دلار نشان‌دهنده سنجاق قیمت است.

سطوح فنی برای نظارت:

• BTC: شکست 66,500 دلار یا بازپس‌گیری 70,000 دلار برای اعتقاد جهت‌دار
• ETH: حمایت 1,900 دلار یا مقاومت 2,050 دلار به عنوان مرزهای محدوده
• SOL: مقاومت 88.50 دلار از اوج‌های ژانویه

معیارهای درون زنجیره‌ای: نظارت بر تغییرات در ذخایر صرافی (خروجی‌های مداوم صعودی) و عرضه استیبل کوین (فعالیت ضرب USDT/USDC نشان‌دهنده جریان سرمایه تازه است).

موقعیت‌یابی میز معاملاتی

با توجه به سطوح ترس شدید با آسیب قیمت محدود، ریسک/پاداش به نفع تجمع محتاطانه در سطوح فعلی با استاپ‌های محکم است. تحلیل تاریخی نشان می‌دهد قرائت‌های ترس و طمع زیر 15 قبل از بازده 30 روزه آینده به طور متوسط +18.3٪ بود (نمونه: 12 مورد از سال 2020).

استراتژی توصیه شده: مقیاس‌بندی به تخصیص BTC/ETH 60/40 در سطوح 66 هزار تا 68 هزار دلار (BTC) و 1,900 تا 1,975 دلار (ETH)، با اندازه پوزیشن 5٪ و استاپ در -8٪. هدف‌گذاری اولیه سودگیری در +12-15٪ ضمن حفظ دارایی‌های اصلی.

بازی‌های جایگزین: Solana و BNB قدرت نسبی قوی‌تری نشان می‌دهند و ممکن است در هر بازیابی بازار عملکرد بهتری داشته باشند. تخصیص 10٪ پرتفولیو به هر یک برای جذب بتا را در نظر بگیرید.

شرایط بازار همچنان سیال است. این گزارش داده‌های 06:00 به وقت شرقی را منعکس می‌کند. به‌روزرسانی‌های مهم به فیدهای ترمینال ارسال خواهد شد.