GBP/JPY به زیر ۲۰۸.۵۰ سقوط می‌کند همزمان با جهش ین: داده‌های حیاتی اشتغال بریتانیا در پیش است

BitcoinWorld

سقوط GBP/JPY به زیر 208.50 با افزایش قدرت ین: داده‌های مهم شغلی بریتانیا در راه است

لندن، مارس 2025 – جفت ارز GBP/JPY به روند نزولی خود ادامه می‌دهد و بیشتر به زیر میانه 208.00 سقوط می‌کند در حالی که قدرت ین ژاپن بر بازارهای فارکس تسلط دارد. این حرکت پیش از داده‌های مهم اشتغال بریتانیا رخ می‌دهد که می‌تواند جهت کوتاه‌مدت این کراس پرنوسان را تعیین کند. شرکت‌کنندگان بازار در سراسر جهان این پیشرفت را از نزدیک رصد می‌کنند، به‌ویژه با توجه به سیگنال‌های سیاستی اخیر بانک ژاپن و عدم اطمینان مداوم اقتصادی بریتانیا.

تحلیل تکنیکال GBP/JPY و سطوح فعلی

جفت GBP/JPY در حال حاضر حدود 207.80 معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش قابل توجهی از اوج‌های اخیر بالای 210.00 است. این حرکت سومین جلسه متوالی ضرر برای این کراس را نشان می‌دهد. تحلیلگران تکنیکال چندین سطح کلیدی را برجسته می‌کنند که اکنون مورد توجه قرار می‌گیرند. ابتدا، سطح 207.50 حمایت فوری را نشان می‌دهد که به دنبال آن ناحیه قابل توجه‌تر 206.80 قرار دارد. برعکس، مقاومت اکنون در 208.50 و سپس 209.20 ظاهر می‌شود. میانگین متحرک 50 روزه در حال حاضر در 208.75 قرار دارد و اهمیت تکنیکال را به حرکت قیمت اخیر اضافه می‌کند.

داده‌های حجم بازار فعالیت افزایش‌یافته را در طول جلسات معاملاتی آسیا نشان می‌دهد. این الگو حرکات ناشی از ین را نشان می‌دهد نه جریان‌های خاص پوند. شاخص قدرت نسبی (RSI) اکنون 42 را نشان می‌دهد که نشان‌دهنده نه شرایط اشباع خرید و نه اشباع فروش است. با این حال، اندیکاتورهای مومنتوم واگرایی‌های نزولی را نشان می‌دهند که در طول پنج جلسه گذشته توسعه یافته است. این تنظیم تکنیکال عدم اطمینان در مورد اینکه آیا حرکات فعلی نشان‌دهنده اصلاح یا برگشت روند است، ایجاد می‌کند.

قدرت ین ژاپن: محرک‌ها و پایداری

عوامل متعددی به قدرت فعلی ین ژاپن در برابر ارزهای اصلی کمک می‌کنند. ارتباطات سیاستی اخیر بانک ژاپن نشان‌دهنده عادی‌سازی بالقوه تنظیمات پولی فوق‌العاده آسان است. شرکت‌کنندگان بازار به طور فزاینده‌ای تعدیلات احتمالی کنترل منحنی بازدهی را قیمت‌گذاری می‌کنند. علاوه بر این، جریان‌های پناهگاه امن به ین در میان عدم اطمینان اقتصادی جهانی سود می‌رسانند. سرمایه‌گذاران نهادی ژاپنی نیز رفتار بازگشت سرمایه را پیش از پایان سال مالی نشان می‌دهند.

تفاوت‌های نرخ بهره مقایسه‌ای بین ژاپن و سایر اقتصادهای توسعه‌یافته به کاهش ادامه می‌دهند. جدول زیر تغییرات اخیر را نشان می‌دهد:

این تفاوت‌های در حال کاهش جذابیت معاملات کری تِرِید را کاهش می‌دهند و از افزایش ارزش ین حمایت می‌کنند. داده‌های موقعیت بازار از بورس مالی توکیو نشان می‌دهد که سفته‌بازان به طور قابل توجهی موقعیت‌های شورت ین را کاهش می‌دهند. این تعدیل انتظارات در حال تغییر در مورد مسیر سیاست پولی ژاپن را منعکس می‌کند. با این حال، سؤالاتی در مورد پایداری با توجه به مبانی اقتصادی ژاپن باقی می‌ماند.

تحلیل کارشناسی: مومنتوم ین و پیامدهای سیاسی

مؤسسات مالی ارزیابی‌های متفاوتی از قدرت فعلی ین ارائه می‌دهند. تحلیلگران گلدمن ساکس اشاره می‌کنند، "افزایش ارزش ین هم بازچینی تکنیکال و هم ارزیابی مجدد بنیادی را منعکس می‌کند." آنها سه عامل کلیدی را برجسته می‌کنند: کاهش موقعیت‌گیری شورت، تغییر انتظارات BoJ، و تغییرات احساسات ریسک جهانی. در همین حال، استراتژیست‌های نومورا بر الگوهای فصلی تأکید می‌کنند و بیان می‌کنند، "پایان سال مالی ژاپن معمولاً از ین از طریق جریان‌های بازگشت سرمایه حمایت می‌کند."

بانک ژاپن با تصمیمات پیچیده سیاستی مواجه است. تورم بالاتر از هدف باقی می‌ماند، اما رشد دستمزد تنها بهبود متوسطی را نشان می‌دهد. فرماندار اوئدا اخیراً در مورد "عادی‌سازی تدریجی" بدون مشخص کردن زمان‌بندی اظهار نظر کرد. این ابهام عدم اطمینان بازار را ایجاد می‌کند که در حال حاضر به نفع ین است. بیشتر تحلیلگران انتظار تعدیلات سیاسی را در سه‌ماهه دوم 2025 دارند نه تغییرات فوری. با این حال، بازارها به طور فزاینده‌ای حرکات زودتر را قیمت‌گذاری می‌کنند و نوسان ایجاد می‌کنند.

زمینه اقتصادی بریتانیا و داده‌های شغلی آینده

پوند بریتانیا پیش از گزارش اشتغال پنجشنبه با چالش‌های خاص خود روبروست. اقتصاددانان چندین معیار کلیدی را پیش‌بینی می‌کنند که بر انتظارات سیاستی بانک انگلستان تأثیر می‌گذارند:

• نرخ بیکاری: انتظار می‌رود در 4.2% باقی بماند
• میانگین درآمدها: پیش‌بینی 5.7% سال به سال
• تغییر شمارش مدعیان: پیش‌بینی شده +15,000
• تغییر اشتغال: برآورد شده +50,000

داده‌های اقتصادی اخیر بریتانیا سیگنال‌های متفاوتی را ارائه می‌دهد. PMI خدمات گسترش را نشان می‌دهد در حالی که تولید انقباضی باقی می‌ماند. تورم تعدیل شده است اما بالاتر از هدف 2% بانک انگلستان باقی می‌ماند. کمیته سیاست پولی تنظیمات محدودکننده را حفظ می‌کند، با بازارهایی که تنها دو کاهش 25 واحد پایه‌ای را برای 2025 قیمت‌گذاری می‌کنند. با این حال، داده‌های ضعیف اشتغال می‌تواند انتظارات تسهیل را تسریع کند و فشار بیشتری بر استرلینگ وارد کند.

پیشرفت‌های سیاسی لایه دیگری از پیچیدگی را اضافه می‌کنند. انتخابات عمومی آینده عدم اطمینان سیاستی را ایجاد می‌کند، به‌ویژه در مورد جهت مالی. سرمایه‌گذاران بین‌المللی این پیشرفت‌ها را از نزدیک رصد می‌کنند، زیرا بر جریان سرمایه و ارزش‌گذاری ارز تأثیر می‌گذارند. کسری حساب جاری بریتانیا، در حالی که بهبود یافته است، یک آسیب‌پذیری ساختاری باقی می‌ماند که حساسیت ارز به تغییرات احساسات را تشدید می‌کند.

زمینه تاریخی و عملکرد مقایسه‌ای

جفت GBP/JPY از نظر تاریخی نوسان قابل توجهی را نشان می‌دهد. در طول دهه گذشته، این کراس بین 120.00 و 210.00 معامله شده است که حساسیت هر دو ارز به شرایط ریسک جهانی را منعکس می‌کند. حرکات اخیر نشان‌دهنده ادامه یک روند گسترده‌تر است. از ژانویه 2025، GBP/JPY تقریباً 3.5% کاهش یافته است و عملکرد ضعیف‌تری نسبت به اکثر جفت ارزهای اصلی دارد. این عملکرد با GBP/USD که ثبات نسبی در سال جاری را نشان می‌دهد، در تضاد است.

تحلیل مقایسه‌ای الگوهای جالبی را نشان می‌دهد. ین در برابر تمام ارزهای G10 در مارس 2025 تقویت شده است، نه فقط استرلینگ. با این حال، GBP/JPY دومین کاهش بزرگ را پس از AUD/JPY نشان می‌دهد. این الگو نشان می‌دهد که هم قدرت ین و هم عوامل خاص پوند به حرکات فعلی کمک می‌کنند. تحلیل همبستگی نشان می‌دهد که GBP/JPY همبستگی بالاتری با بازارهای سهام جهانی نسبت به سایر کراس‌های ین حفظ می‌کند که ماهیت حساس به ریسک آن را منعکس می‌کند.

تأثیر بازار و پیامدهای معاملاتی

حرکات فعلی GBP/JPY چندین پیامد بازار ایجاد می‌کنند. شرکت‌های ژاپنی صادرات‌محور با موانع احتمالی ناشی از افزایش ارزش ین مواجه هستند. برعکس، واردکنندگان بریتانیا از کالاهای ارزان‌تر ژاپنی سود می‌برند. استراتژی‌های کری تِرِید شامل تأمین مالی ین با کاهش جذابیت با کاهش تفاوت‌های نرخ بهره مواجه هستند. بازارهای آپشن قیمت‌گذاری نوسان افزایش‌یافته را نشان می‌دهند، با نوسان ضمنی یک ماهه که از 9.8% دو هفته پیش به 12.5% افزایش یافته است.

حجم معاملات در مشتقات GBP/JPY افزایش قابل توجهی را نشان می‌دهد. داده‌های CME نشان می‌دهد که علاقه باز فیوچرز 18% ماه به ماه افزایش یافته است. این افزایش نشان‌دهنده هم فعالیت پوشش ریسک و هم فعالیت سفته‌بازی در پاسخ به نوسان افزایش‌یافته است. شرکت‌کنندگان بازار به چندین رویداد ریسک کلیدی پیش رو اشاره می‌کنند، از جمله گزارش شغلی بریتانیا، صورت‌جلسات جلسه بانک ژاپن، و داده‌های تورم جهانی. این رویدادها احتمالاً تعیین خواهند کرد که آیا روندهای فعلی ادامه یافته یا معکوس می‌شوند.

نتیجه‌گیری

جفت ارز GBP/JPY تحت فشار قابل توجهی در زیر میانه 208.00 در میان قدرت واضح ین ژاپن قرار دارد. عوامل متعددی این حرکت را هدایت می‌کنند، از جمله تغییر انتظارات بانک ژاپن، جریان‌های پناهگاه امن، و بازچینی تکنیکال. گزارش اشتغال آینده بریتانیا یک کاتالیزور حیاتی را نشان می‌دهد که می‌تواند جهت کوتاه‌مدت را تعیین کند. شرکت‌کنندگان بازار باید هم سطوح تکنیکال و هم پیشرفت‌های بنیادی را از نزدیک رصد کنند. کراس GBP/JPY به شدت نسبت به احساسات ریسک جهانی و واگرایی سیاستی بین بانک انگلستان و بانک ژاپن حساس باقی می‌ماند. حرکات فعلی ارزیابی مجدد گسترده‌تر بازار از عادی‌سازی سیاست پولی ژاپن و انعطاف‌پذیری اقتصادی بریتانیا را منعکس می‌کند.

سؤالات متداول

سؤال 1: چه عواملی در حال حاضر قدرت ین ژاپن را هدایت می‌کنند؟
ین به دلیل عوامل متعددی تقویت می‌شود: تغییر انتظارات سیاستی بانک ژاپن، جریان‌های پناهگاه امن در میان عدم اطمینان جهانی، بازگشت سرمایه پایان سال مالی ژاپن، و کاهش تفاوت‌های نرخ بهره با سایر اقتصادهای اصلی.

سؤال 2: داده‌های شغلی آینده بریتانیا برای GBP/JPY چقدر مهم هستند؟
بسیار مهم است. گزارش اشتغال بر انتظارات سیاستی بانک انگلستان تأثیر خواهد گذاشت. داده‌های ضعیف می‌توانند انتظارات کاهش نرخ را تسریع کنند و فشار بیشتری بر استرلینگ در برابر ین وارد کنند. داده‌های قوی ممکن است حمایت موقتی برای پوند فراهم کنند.

سؤال 3: معامله‌گران باید چه سطوح تکنیکال کلیدی را برای GBP/JPY رصد کنند؟
حمایت فوری در 207.50 قرار دارد و به دنبال آن 206.80 است. مقاومت در 208.50 و 209.20 ظاهر می‌شود. میانگین متحرک 50 روزه در 208.75 نشان‌دهنده مقاومت تکنیکال قابل توجهی پس از شکست اخیر است.

سؤال 4: آیا قدرت فعلی ین در بلندمدت پایدار است؟
پایداری به عوامل متعددی بستگی دارد. اگر بانک ژاپن واقعاً سیاست را عادی کند و ریسک‌گریزی جهانی ادامه یابد، قدرت ین می‌تواند ادامه یابد. با این حال، مبانی اقتصادی ژاپن و مداخله احتمالی می‌تواند افزایش ارزش را محدود کند.

سؤال 5: GBP/JPY با سایر بازارهای مالی چگونه همبستگی دارد؟
GBP/JPY همبستگی مثبتی با بازارهای سهام جهانی و دارایی‌های پرریسک حفظ می‌کند. معمولاً در دوره‌های ریسک‌پذیری تقویت می‌شود و در محیط‌های ریسک‌گریزی تضعیف می‌شود. این جفت همچنین به تفاوت‌های نرخ بهره بین بریتانیا و ژاپن پاسخ می‌دهد.

این پست GBP/JPY Plummets Below 208.50 as Yen Surges: Critical UK Jobs Data Looms برای اولین بار در BitcoinWorld ظاهر شد.