سهام شاپیفای (SHOP) علیرغم عملکرد بهتر از انتظار ۱۱٪ سقوط کرد – زمان خرید است؟

خلاصه مطلب

• سهام Shopify پس از نتایج سه‌ماهه چهارم ۱۱٪ کاهش یافت، علی‌رغم جهش ۳۱٪ درآمد به ۳.۶۷ میلیارد دلار و پیشی گرفتن از برآوردهای وال استریت
• شرکت رشد درآمد سه‌ماهه اول را در محدوده پایین دهه ۳۰ پیش‌بینی می‌کند که پیش‌بینی تحلیلگران ۲۵.۱٪ را پشت سر گذاشت و برنامه بازخرید ۲ میلیارد دلاری را راه‌اندازی کرد
• تحلیلگران رتبه خرید را از ۵۹٪ به ۷۰٪ افزایش دادند زیرا ترس از اختلال هوش مصنوعی با توجه به پلتفرم جامع Shopify اغراق‌آمیز دیده می‌شود
• سفارش‌های مبتنی بر هوش مصنوعی از ژانویه ۲۰۲۵ پانزده برابر افزایش یافته است با مشارکت‌های جدید از جمله Starbucks، Estée Lauder و Coach
• سهام پس از کاهش ۳۰٪ با ۵۷ برابر سود آتی معامله می‌شود که از میانگین سه ساله ۱۰۷ برابر کاهش یافته است

سهام Shopify این هفته ۱۱٪ سقوط کرد حتی پس از ارائه نتایج قوی سه‌ماهه چهارم که از انتظارات تحلیلگران فراتر رفت. این پلتفرم تجارت الکترونیک درآمد سه‌ماهه چهارم را ۳.۶۷ میلیارد دلار گزارش کرد که ۳۱٪ نسبت به سال قبل افزایش داشت و بالاتر از اجماع ۳.۵۸ میلیارد دلاری بود.

Shopify Inc., SHOP

کاهش مربوط به عملکرد ضعیف نبود. Shopify در نگرانی‌های گسترده بازار در مورد اختلال هوش مصنوعی در شرکت‌های نرم‌افزاری گرفتار شد. سرمایه‌گذاران نگران هستند که برندها فروشگاه‌های خود را از طریق چت‌بات‌های هوش مصنوعی مانند ChatGPT و Gemini بسازند و پلتفرم‌هایی مانند Shopify را حذف کنند.

اما تحلیلگران وال استریت استدلال می‌کنند که این ترس‌ها هدف را از دست می‌دهند. Shopify بیش از قالب‌های وب‌سایت ارائه می‌دهد. این پلتفرم پرداخت‌ها، لجستیک حمل و نقل و مدیریت موجودی را در یک بسته مدیریت می‌کند.

شرکت در این سه‌ماهه مشتریان بزرگی از جمله Starbucks، Estée Lauder، Coach و E.l.f. Cosmetics اضافه کرد. تقاضای قوی علی‌رغم نگرانی‌های هوش مصنوعی ادامه دارد.

عملکرد قوی سه‌ماهه چهارم در تمام زمینه‌ها

حجم ناخالص کالا ۳۱٪ افزایش یافت و به ۱۲۳.۸۴ میلیارد دلار رسید. اروپا با افزایش ۴۵٪ GMV یا ۳۵٪ با ارزهای ثابت، رشد را رهبری کرد. GMV B2B ۸۴٪ جهش کرد در حالی که GMV آفلاین ۲۹٪ افزایش یافت.

درآمد راه‌حل‌های تجاری ۳۵٪ افزایش یافت و به ۲.۹ میلیارد دلار رسید. درآمد اشتراک با ارتقای برنامه‌های مشتریان ۱۷٪ رشد کرد و به ۷۷۷ میلیون دلار رسید. درآمد ماهانه تکرارشونده به ۲۰۵ میلیون دلار رسید که ۱۵٪ افزایش داشت.

پرداخت‌های Shopify ۸۴ میلیارد دلار GMV را پردازش کردند و ۶۸٪ از کل حجم را تصاحب کردند. این افزایش ۳۸٪ با چهار امتیاز افزایش سهم بازار است.

مدیریت چشم‌انداز روند صعودی سه‌ماهه اول را صادر می‌کند

Shopify رشد درآمد سه‌ماهه اول را در محدوده درصد پایین دهه ۳۰ راهنمایی کرد. این برآورد ۲۵.۱٪ تحلیلگران را پشت سر گذاشت. شرکت همچنین یک برنامه بازخرید سهام ۲ میلیارد دلاری را اعلام کرد.

تحلیلگران پس از فروش بیشتر روند صعودی می‌شوند

نزدیک به ۷۰٪ از تحلیلگران اکنون Shopify را خرید رتبه‌بندی می‌کنند که از ۵۹٪ در اواخر ژانویه افزایش یافته است. میانگین اهداف قیمت از ۱۸۱.۴۸ دلار به ۱۶۳.۱۱ دلار کاهش یافت، اما تحلیلگران عقب‌نشینی را به عنوان فرصت خرید می‌بینند.

John Shao از TD Cowen روز جمعه سهام را از نگهداری به خرید ارتقا داد. او خاطرنشان کرد که کاهش‌های مشابه ارزش‌گذاری در گذشته مقدم بر بازگشت‌های قوی بوده است.

Anthony Chukumba تحلیلگر Loop Capital Markets انتظار دارد نوسانات بازار تا زمانی که بازار متوجه شود ترس‌های هوش مصنوعی اغراق‌آمیز هستند، ادامه یابد. این ممکن است چندین سه‌ماهه نتایج قوی طول بکشد.

پس از کاهش ۳۰٪ از ابتدای سال تاکنون، Shopify با ۵۷ برابر سود آتی معامله می‌شود. این کمتر از میانگین سه ساله ۱۰۷ برابر و میانگین یک ساله ۷۶ برابر است.

نسبت قیمت به فروش آتی حدود ۱۱ برابر برآوردهای ۲۰۲۶ قرار دارد. تحلیلگران با توجه به نرخ رشد، آن را ارزش منصفانه می‌دانند. شرکت سال‌ها صرف ساخت زیرساخت هوش مصنوعی کرد که اکنون با ظهور تجارت عاملی نتایج را هدایت می‌کند.

پست Shopify (SHOP) Stock Plunges 11% Despite Beating Earnings – Time to Buy? ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.