دارندگان ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم اغلب با یک معضل مشابه روبرو میشوند: آنها به نقدینگی نیاز دارند اما نمیخواهند داراییهای خود را بفروشند. قرض گرفتن در مقابل کریپتو این مشکل را حل میکند — اما هزینههای سود و ریسک لیکوییدیشن میتواند به سرعت این مزیت را از بین ببرد.
قرض گرفتن با سود کم یا حتی 0% امکانپذیر است. کلید این است که ساختار وام، نسبت وام به ارزش (LTV) و نحوه اعمال سود را درک کنید.
اکثر وامهای سنتی پشتیبانی شده با کریپتو از یک ساختار ثابت پیروی میکنند. شما BTC یا ETH را به عنوان وثیقه قفل میکنید، یک مبلغ یکجا دریافت میکنید و سود بلافاصله روی کل مقدار قرض شده شروع به تعلق گرفتن میکند.
این کار میکند، اما به ندرت کارآمد است. اگر بیشتر از آنچه نیاز دارید قرض بگیرید، باز هم سود کل موجودی را پرداخت میکنید.
یک خط اعتباری متفاوت عمل میکند. به جای صدور یک وام ثابت، پلتفرم یک حد قرض گرفتن تعیین میکند. شما فقط آنچه را که نیاز دارید برداشت میکنید. سود فقط روی مقدار استفاده شده اعمال میشود. این ساختار چیزی است که قرض گرفتن با سود کم یا 0% را واقعبینانه میکند.
نسبت وام به ارزش (LTV) هم هزینه و هم ریسک را تعیین میکند. LTV نسبت بین وجوه قرض گرفته شده شما و ارزش وثیقه شما را اندازهگیری میکند. LTV پایینتر به معنای:
ریسک لیکوییدیشن کمتر
هزینه قرض گرفتن کمتر
بافر بیشتر در برابر نوسانات
اکثر پلتفرمهایی که نرخهای پایین را تبلیغ میکنند، به سطوح LTV محافظهکارانه نیاز دارند، اغلب زیر 20-30%. هرچه LTV شما پایینتر باشد، انعطافپذیری بیشتری دارید. اگر قیمت BTC یا ETH کاهش یابد، LTV شما به طور خودکار افزایش مییابد. نظارت بر آن حیاتی است. Clapp بخشی از کار را برای شما انجام میدهد: روی LTV شما نظارت میکند و به محض نزدیک شدن به سطح بحرانی، اعلانها را ارسال میکند.
سود کم یا 0% زمانی امکانپذیر میشود که سود مستقیماً به استفاده و نه به اندازه تأیید مرتبط باشد.
Clapp از این رویکرد پیروی میکند. یک خط اعتباری گردان پشتیبانی شده با کریپتو ارائه میدهد که در آن:
شما BTC یا ETH را به عنوان وثیقه واریز میکنید
یک حد قرض گرفتن دریافت میکنید
اعتبار استفاده نشده 0% APR دارد
سود فقط روی وجوه قرض گرفته شده اعمال میشود
هزینهها به LTV بستگی دارد
اگر قرض نگیرید، پرداخت نمیکنید. اگر جزئی قرض بگیرید، فقط روی آن بخش پرداخت میکنید.
این ناکارآمدی رایج پرداخت برای سرمایهای را که هرگز استفاده نکردهاید، از بین میبرد.
فرض کنید 50,000 دلار ارزش BTC واریز میکنید.
یک حد اعتباری دریافت میکنید و 7,500 دلار قرض میگیرید.
LTV شما 15% است.
سود فقط روی 7,500 دلار اعمال میشود. اعتبار موجود باقیمانده استفاده نشده باقی میماند و 0% APR دارد. اگر 7,500 دلار را بازپرداخت کنید، سود بلافاصله متوقف میشود.
این رویکرد نقدینگی را بدون تعهد به یک وام کامل امکانپذیر میکند.
قرض گرفتن در مقابل داراییهای نوسانی نیاز به نظم دارد.
Clapp ردیابی LTV در زمان واقعی و اعلانهای مارجین را یکپارچه میکند که به کاربران هشدار میدهد وقتی سطوح وثیقه به آستانههای ریسک نزدیک میشود. این به قرض گیرندگان زمان میدهد تا قبل از اینکه لیکوییدیشن یک نگرانی شود، میزان قرار گرفتن در معرض ریسک را کاهش دهند یا وثیقه اضافه کنند.
سود کم تنها زمانی پایدار است که ریسک به صورت فعال مدیریت شود.
در Clapp، قرض گرفتن کریپتو با سود واقعی 0% در موارد زیر اعمال میشود:
اعتبار استفاده نشده
قرض گرفتن با LTV بسیار کم
نیازهای نقدینگی کوتاه مدت
این برای موقعیتهای با اهرم بالا اعمال نمیشود. تلاش برای به حداکثر رساندن ظرفیت قرض گرفتن معمولاً هم هزینه سود و هم قرار گرفتن در معرض لیکوییدیشن را افزایش میدهد. قرض گرفتن کم هزینه به خویشتنداری علاقه دارد.
قرض گرفتن با سود کم یا نزدیک به 0% برای موارد زیر منطقی است:
دارندگان بلند مدت BTC یا ETH
سرمایهگذارانی که گاهی به نقدینگی نیاز دارند
کاربرانی که مدیریت ریسک محافظهکارانه را ترجیح میدهند
کسانی که وثیقه را به طور فعال نظارت میکنند
این برای معاملات تهاجمی یا استراتژیهای حداکثر اهرم مناسب نیست.
قرض گرفتن در مقابل ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم با سود کم یا 0% امکانپذیر است، اما به ساختار و نظم بستگی دارد.
استفاده از یک مدل خط اعتباری، محافظهکارانه نگه داشتن LTV و انتخاب پلتفرمهای شفاف که کنترلهای ریسک را ارائه میدهند، چیزهایی هستند که تفاوت را ایجاد میکنند.
وقتی سود مستقیماً به استفاده و LTV مرتبط است — نه نرخهای تبلیغاتی — قرض گرفتن پشتیبانی شده با کریپتو به یک ابزار نقدینگی کنترل شده تبدیل میشود به جای یک تعهد پرهزینه.
سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایهگذاری، مالی یا سایر مشاورهها ارائه یا در نظر گرفته نشده است.


