خرس‌های بیت کوین دوباره شلوغ شده‌اند: Santiment درباره یک رالی شوک لیکویید شدن هشدار می‌دهد

خرس‌های ارز دیجیتال بیت کوین دوباره ازدحام کرده‌اند و نمودار Santiment آن را به گونه‌ای نشان می‌دهد که به راحتی قابل توجه است. با قیمت BTC در حدود ۶۶,۰۰۰ دلار، تصویر "نرخ تامین مالی تجمعی بر اساس صرافی" اساساً یک نقشه موقعیت‌یابی است: زمانی را ردیابی می‌کند که معامله‌گران perp، در چندین مکان، به شدت به یک سمت متمایل می‌شوند که بازار شکننده می‌شود و برای یک بازگشت خشونت‌آمیز آماده می‌شود.

جزئیات کلیدی در تصویر، خوشه‌های قرمز رنگ تامین مالی است که عمیقاً به قلمرو منفی هل داده می‌شوند و با یک کاهش شدید قیمت به منطقه پایین اخیر همراه هستند. Santiment راه‌اندازی مشابهی را در گذشته نشان می‌دهد: شورت سنگین ایجاد شد، قیمت از سقوط بازایستاد، سپس باز شدن آغاز شد و با خروج اجباری شورت‌ها، بازگشتی را سوخت رساند. این بار، ادعای آن‌ها ساده است: فشار شورت فعلی در یک بازه طولانی از شدیدترین‌ها است که احتمال حرکت بزرگ بعدی را به بالا افزایش می‌دهد حتی اگر احساسات افتضاح باشد.

نمودار نرخ تامین مالی Santiment چه چیزی را نشان می‌دهد

نرخ تامین مالی "سنجش درد" فیوچرز دائمی است. زمانی که تامین مالی منفی می‌شود، شورت‌ها به لانگ‌ها پرداخت می‌کنند، که معمولاً به این معناست که معامله‌گران به دنبال سقوط هستند و برای باقی ماندن در شورت هزینه می‌پردازند. در نمودار Santiment، آن افزایش‌های منفی فقط افت‌های خفیف نیستند - آن‌ها شبیه رویدادهای ازدحام کامل هستند، نوعی که معمولاً زمانی ظاهر می‌شود که وحشت، روند پیروی و اهرم همه در یک طرف قایق روی هم می‌آیند.

نمودار همچنین یک اوج شورت قبلی (منطقه اواسط اکتبر در تصویر) را مشخص می‌کند که موقعیت شورت افزایش یافت و سپس قیمت پس از ازدحام بیش از حد آن معامله بازگشت. این همان پویایی است که Santiment به آن اشاره می‌کند: این نیست که تامین مالی منفی یک پامپ را "پیش‌بینی" می‌کند، بلکه این است که تامین مالی منفی یک آسیب‌پذیری مکانیکی ایجاد می‌کند. وقتی شورت‌های زیادی با اهرم روی هم انباشته می‌شوند، نوسان صعودی زیادی لازم نیست تا خریدهای مجدد، لیکویید شدن‌ها و یک آبشار را مجبور کند که می‌تواند یک بازار مرده به نظر را به یک رالی دریدن صورت تبدیل کند.

زاویه مهم دیگر، تجمیع است. تامین مالی تک صرافی می‌تواند پر سر و صدا باشد؛ یک مکان نامتعادل می‌شود، دیگری خنثی می‌ماند. نکته Santiment این است که عدم تعادل در صرافی‌های اصلی گسترده است که آن را معنادارتر می‌کند. وقتی کل مجموعه perp همزمان به سمت شورت متمایل می‌شود، بازگشایی می‌تواند بی‌نظم باشد زیرا همه سعی می‌کنند از همان در خارج شوند.

همچنین بخوانید: این دقیقاً همان چیزی است که هر کف ارز دیجیتال بیت کوین قبل از انفجار بعدی به نظر می‌رسد

قیمت ارز دیجیتال بیت کوین: یک راه‌اندازی فشار، نه تضمین

در ۶۶ هزار دلار، بازار در نقطه‌ای است که روانشناسی و مکانیک می‌توانند با هم برخورد کنند. احساسات می‌تواند بیشتر از حد انتظار نزولی بماند، به خصوص اگر سرفصل‌های کلان یا یک شوک نقدینگی دیگر به دارایی‌های ریسکی ضربه بزند. اما ساختاری که Santiment پرچم می‌زند واقعی است: وقتی تامین مالی تا این حد منفی می‌شود، معامله شورت از حالت "تمیز" بودن خارج می‌شود و شروع به ازدحام می‌کند و معاملات ازدحام‌شده جایی است که حرکات غافلگیرکننده از آن می‌آیند.

یک خوانش واقع‌بینانه این است: نمودار احتمال نوسان شدید صعودی را افزایش می‌دهد، نه قطعیت آن را. بازارها هنوز می‌توانند ابتدا کاهش یابند؛ یک فشار نهایی به پایین می‌تواند اتفاق بیفتد زیرا جمعیت از قبل برای آن موقعیت گرفته‌اند و قیمت می‌تواند قبل از بازگشت به جیب‌های نقدینگی هدایت شود. به همین دلیل است که تأیید تمیزترین معمولاً رفتار قیمت است: اگر BTC شروع به بازپس‌گیری سطوح کند و آن‌ها را با تامین مالی هنوز منفی حفظ کند، آن زمان است که منطق فشار سفت می‌شود، زیرا شورت‌ها برای ماندن پرداخت می‌کنند و قیمت دیگر همکاری نمی‌کند.

اگر فشار فعال شود، حرکت می‌تواند سریع‌تر از آنچه اکثر انتظار دارند باشد زیرا "خریداران جدید" نیستند که همه کارها را انجام می‌دهند، بلکه خرید اجباری از بسته شدن شورت‌هاست. آن نوع رالی اغلب غیرطبیعی به نظر می‌رسد: کندل‌های عمودی، بازپس‌گیری سریع سطوح شکسته‌شده و یک تغییر خلق و خو که آنی احساس می‌شود. نکته این است که رالی‌های فشار همچنین می‌توانند پس از اتمام انفجار لیکویید شدن محو شوند، به خصوص اگر تقاضای معاملات اسپات پیگیری نکند و پس‌زمینه کلان خصمانه بماند.

بنابراین نتیجه‌گیری متعادل این است: افراط در نرخ تامین مالی Santiment از این ایده حمایت می‌کند که سقوط در حال ازدحام است و ریسک برای خرس‌ها در حال افزایش است، حتی اگر قیمت BTC ابتدا کاهش یابد یا پایین‌تر برود. با قیمت در ۶۶ هزار دلار، راه‌اندازی کمتر درباره تعیین یک تیک کف دقیق است و بیشتر درباره احترام به این است که "شورت آسان" دیگر آسان نیست وقتی کل بازار perp به همان طرف متمایل است.

همچنین بخوانید: ارز دیجیتال بیت کوین و کریپتو می‌توانند بیشتر سقوط کنند زیرا اقدامات جدید دونالد ترامپ بازارهای جهانی را متزلزل می‌کند

برای به‌روزرسانی‌های روزانه کریپتو، بینش‌های بازار و تحلیل‌های تخصصی در کانال یوتیوب ما مشترک شوید.

پست خرس‌های ارز دیجیتال بیت کوین دوباره ازدحام کرده‌اند: Santiment درباره یک رالی شوک لیکویید شدن هشدار می‌دهد برای اولین بار در CaptainAltcoin ظاهر شد.