چرا بازار آرام بیت‌کوین و سیگنال‌های زنجیره‌ای قدرت پنهان را پیشنهاد می‌کنند

هنگامی که از دریچه نوسان، فشار کلان و رفتار درون زنجیره ای بررسی می‌شود، وضعیت فعلی به طور فزاینده‌ای شبیه فازهای انباشت گذشته است تا سقف‌های اواخر چرخه.

کارآفرین ارز دیجیتال بیت کوین، آنتونی پومپلیانو، در مورد اینکه چرا عدم وجود رالی انفجاری ممکن است از بازار محافظت کند، صریح بوده است. به گفته پومپلیانو، نوسان ارز دیجیتال بیت کوین به طور قابل توجهی فشرده شده است، پویایی که از نظر تاریخی افت‌های شدید را بسیار کمتر محتمل می‌کند.

در چرخه‌های قبلی، سقوط‌های بزرگ با شتاب جنون‌آمیز قیمت و نوسان افزایش‌یابنده همراه بود. این بار، آن الگو هرگز محقق نشد. به جای یک سقف سرخوشانه که با کاهش اهرم اجباری دنبال می‌شد، ارز دیجیتال بیت کوین به صورت جانبی حرکت کرده و سفته‌بازی اضافی را از سیستم تخلیه کرده است. پومپلیانو استدلال می‌کند که بدون نوع افزایش نوسانی که در اوج‌های گذشته مشاهده شد، یک سقوط ناگهانی 70-80 درصدی بسیار غیرمعمول خواهد بود.



در حالی که برخی از سرمایه‌گذاران ناامید هستند که ارز دیجیتال بیت کوین نتوانست به اهداف تهاجمی مانند 250,000 دلار امسال برسد، پومپلیانو تأکید می‌کند که بزرگنمایی داستان متفاوتی را روایت می‌کند. در دوره‌های چندساله، ارز دیجیتال بیت کوین به شدت به رشد خود ادامه داده است، حتی بدون افزایش‌های چشمگیر اواخر چرخه. از نظر او، پایدار بودن اکنون ممکن است چیزی باشد که بعداً از وحشت جلوگیری می‌کند.

فشار مالی هنوز به اوج نرسیده است

حمایت از این استدلال از زاویه کلان، داده‌های برجسته شده توسط Alphractal است. یکی از معیارهای کلیدی، شاخص فشار مالی (FSI) است که توسط دفتر تحقیقات مالی ایالات متحده توسعه یافته است. این شاخص فشار سیستماتیک را در بازارهای جهانی با استفاده از متغیرهایی مانند نوسان، اسپرد اعتباری و حق بیمه ریسک ردیابی می‌کند.

از نظر تاریخی، زمانی که FSI مثبت می‌شود، ارز دیجیتال بیت کوین اغلب فرصت‌های انباشت قوی ارائه داده است. به گفته Alphractal، آن لحظه هنوز فرا نرسیده است. این شاخص زیر سطوح مرتبط با فشار اوج باقی می‌ماند، که نشان می‌دهد بازارهای سنتی وارد فاز کامل ریسک‌گریزی نشده‌اند.

این مهم است زیرا ارز دیجیتال بیت کوین تمایل داشته است زمانی سود ببرد که فشار مالی شروع به ظاهر شدن می‌کند، نه بعد از اینکه قبلاً کاهش اهرم گسترده را ایجاد کرده باشد. خوانش فعلی نشان می‌دهد که شرایط کلان هنوز در یک فاز انتقالی هستند، که با دیدگاه پومپلیانو مبنی بر اینکه بازار به یک حالت داغ شده یا شکننده نرسیده است، همسو است.

عرضه ارز دیجیتال بیت کوین بی‌صدا صرافی‌ها را ترک می‌کند

داده های درون زنجیره ای لایه سازنده دیگری را اضافه می‌کند. Alphractal اشاره می‌کند که تغییر ماهانه در ذخایر صرافی ارز دیجیتال بیت کوین منفی شده است، به این معنی که BTC بیشتری به طور مداوم از صرافی‌های متمرکز برداشت می‌شود تا واریز شود.

خروجی صرافی به تنهایی یک سیگنال صعودی فوری نیست، اما ارتباط نزدیکی با رفتار سرمایه‌گذاران بلند مدت دارد. کوین‌هایی که صرافی‌ها را ترک می‌کنند معمولاً به ذخیره سرد یا راه‌حل‌های نگهداری بلند مدت منتقل می‌شوند و مقدار BTC آماده برای فروش را کاهش می‌دهند. با گذشت زمان، این انقباض عرضه اغلب از پایدار قیمت و فازهای انباشت پشتیبانی کرده است، به ویژه در دوره‌های نوسان پایین.

به جای اینکه سیگنال سفته‌بازی کوتاه‌مدت باشد، این روند نشان‌دهنده تغییر به سمت موقعیت‌گیری بلند مدت است و این ایده را تقویت می‌کند که بازار به صورت بی‌صدا جذب می‌شود تا توزیع شود.

یک تنظیم متمرکز بر مبانی، نه هیجان

در کنار هم، تز نوسان پومپلیانو و داده‌های کلان و درون زنجیره‌ای Alphractal به همان نتیجه اشاره می‌کنند: ارز دیجیتال بیت کوین مانند همیشه قبل از سقوط‌های بزرگ رفتار نمی‌کند. هیچ سقف انفجاری، هیچ افزایش در اهرم و هیچ افزایش ناگهانی در فشار سیستماتیک وجود ندارد. در عوض، به نظر می‌رسد بازار در حال تحکیم است در حالی که بنیادها بی‌صدا بهبود می‌یابند.

این افزایش فوری را تضمین نمی‌کند و برخی از تحلیلگران هنوز نسبت به قیمت‌های پایین‌تر در سال 2026 هشدار می‌دهند. با این حال، ترکیب نوسان فشرده، خروجی صرافی در حال افزایش و عدم وجود فشار مالی اوج نشان می‌دهد که فاز فعلی بیشتر در مورد ساخت یک پایه است تا نزدیک شدن به نقطه شکست.

برای سرمایه‌گذاران بلند مدت، پیام روشن است. ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است در حال حاضر خسته‌کننده باشد، اما از نظر تاریخی، دوره‌های خسته‌کننده اغلب جایی بوده‌اند که پایه‌گذاری برای حرکت بزرگ بعدی گذاشته شده است. و اگرچه چند ماه گذشته نزولی بوده است، بسیاری از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران سال 2026 را به عنوان یک سال شکست دیگر برای BTC می‌بینند، حتی برخی پیش‌بینی می‌کنند که رمزارز برتر به 200,000 دلار برسد.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا معاملاتی را تشکیل نمی‌دهد. Coindoo.com هیچ استراتژی سرمایه‌گذاری یا رمزارز خاصی را تأیید یا توصیه نمی‌کند. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و قبل از هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری با یک مشاور مالی دارای مجوز مشورت کنید.

مطلب چرا بازار آرام ارز دیجیتال بیت کوین و سیگنال‌های آن‌چین نشان‌دهنده قدرت پنهان است اولین بار در Coindoo ظاهر شد.