سهام میکرون (MU) می‌تواند ۴۰٪ بیشتر جهش کند، طبق گفته تحلیلگر وال استریت

نکات کلیدی

• جان وین از KeyBanc موضع اضافه وزن را در مورد Micron با هدف قیمتی 600 دلار حفظ می‌کند که نشان‌دهنده افزایش بالقوه تقریباً 40 درصدی نسبت به سطوح معاملاتی فعلی است.
• سهام تولیدکننده تراشه حافظه تقریباً شش برابر ارزش خود را در طول دوازده ماه گذشته افزایش داده است که توسط تقاضای قوی تراشه حافظه مبتنی بر هوش مصنوعی هدایت شده است.
• برای سه‌ماهه سوم مالی، وین درآمد را 35.1 میلیارد دلار با سود هر سهم 20.54 دلار پیش‌بینی می‌کند که از برآوردهای وال استریت فراتر می‌رود.
• پیش‌بینی می‌شود محدودیت‌های عرضه حداقل تا اواسط سال 2027 ادامه یابد، با افزایش قیمت فصلی 30 تا 50 درصدی پیش‌بینی شده برای سه‌ماهه دوم 2026.
• Aletheia Capital شناسایی می‌کند که Micron در موقعیتی قرار دارد که از افزایش پیش‌بینی شده 33 درصدی سال به سال در هزینه‌های زیرساخت رایانش ابری در طول سال 2026 بهره‌مند شود.

Micron Technology یکی از چشمگیرترین عملکردها را در صنعت نیمه‌هادی طی دوازده ماه گذشته ارائه داده است. سهام تقریباً شش برابر شده است، اما برخی تحلیلگران وال استریت معتقدند که پتانسیل افزایش قابل توجهی باقی مانده است.

Micron Technology, Inc., MU

جان وین از KeyBanc، Micron را در میان سهام نیمه‌هادی که جذاب‌ترین پروفایل‌های ریسک/پاداش را در ورود به چرخه سودآوری فعلی ارائه می‌دهند، شناسایی کرده است. شرکت او توصیه اضافه وزن را با هدف قیمتی 600 دلار حفظ می‌کند. جلسه پیش از بازار روز دوشنبه شاهد معامله سهام در حدود 413.54 دلار بود که منعکس‌کننده کاهش 1.7 درصدی است - که هدف تحلیلگر را تقریباً 40 درصد بالاتر از ارزشیابی فعلی قرار می‌دهد.

تز سرمایه‌گذاری وین بر چندین استدلال اساسی استوار است. به طور قابل توجه، او استدلال می‌کند که Micron همچنان ارزشیابی جذابی دارد. با وجود افزایش قیمت فوق‌العاده، شرکت در بین فشرده‌ترین نسبت‌های قیمت به درآمد آتی در کل شاخص S&P 500 معامله می‌شود. چنین اختلافات ارزشیابی معمولاً غیرقابل دوام هستند، به ویژه زمانی که مسیرهای سودآوری رو به بالا هستند.

نتایج پیش‌بینی شده از انتظارات وال استریت فراتر می‌رود

برای سه‌ماهه سوم مالی، وین درآمد 35.1 میلیارد دلار با سود هر سهم 20.54 دلار را پیش‌بینی می‌کند. هر دو پیش‌بینی از برآوردهای اجماع وال استریت به میزان 33.8 میلیارد دلار درآمد و 19.26 دلار به ازای هر سهم فراتر می‌رود. برنامه اعلام این نتایج توسط شرکت در اواخر ژوئن است.

بخش نیمه‌هادی حافظه از نظر تاریخی ویژگی‌های چرخه‌ای مشخصی را نشان داده است. فازهای گسترش معمولاً به انقباضات تبدیل می‌شوند و سرمایه‌گذاران را آسیب‌پذیر می‌کنند. با این حال، وین معتقد است که محیط فعلی به طور بنیادی متفاوت است. تحلیل او نشان می‌دهد که تقاضا حداقل تا اواسط سال 2027، زمانی که ظرفیت تولید جدید قابل توجهی عملیاتی می‌شود، بیش از عرضه باقی خواهد ماند.

پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت افزایش قیمت متوالی 30 تا 50 درصدی را در طول سه‌ماهه دوم 2026 پیش‌بینی می‌کنند. چنین اهرم قیمت‌گذاری نشان‌دهنده یک توسعه غیرمعمول در فضای نیمه‌هادی است و مستقیماً به گسترش حاشیه سود تبدیل خواهد شد.

موج سرمایه‌گذاری مرکز داده بادهای مساعد فراهم می‌کند

دیدگاه خوش‌بینانه در مورد Micron فراتر از تحلیل KeyBanc است. Aletheia Capital روز دوشنبه تحقیقات مکملی منتشر کرد که چرخه سرمایه‌گذاری قابل توجه مرکز داده را که به شرکت‌کنندگان زنجیره تامین حافظه و نیمه‌هادی سود می‌رساند، برجسته می‌کند.

شرکت تحقیقاتی پیش‌بینی می‌کند که چهار ارائه‌دهنده پیشرو زیرساخت رایانش ابری سرمایه‌گذاری سرمایه سرور عمومی را تا 33 درصد سال به سال در سال 2026 گسترش دهند، با رشد اضافی 21 درصدی در سال 2027. این موج هزینه ناشی از برنامه‌های کاربردی هوش مصنوعی عامل است که حجم قابل توجهی از حافظه را مصرف می‌کنند.

Aletheia یک نقطه عطف برای تولیدکنندگان قطعات را از سه‌ماهه دوم 2026 شناسایی می‌کند که یکپارچه‌سازی‌کنندگان سیستم از طریق سه‌ماهه سوم و چهارم تسریع می‌شوند. Micron در کنار AMD و SK Hynix در میان ذینفعان اصلی ظاهر می‌شود.

این شرکت همچنین الگوهای فصلی غیرمتعارف را که امسال ظهور می‌کنند یادآور می‌شود - پیش‌بینی می‌شود محموله‌های واحد به طور متوالی در طول هر سه‌ماهه گسترش یابد و از هنجارهای تاریخی فاصله بگیرد.

Celestica، شرکت‌کننده دیگری در اکوسیستم زیرساخت هوش مصنوعی، قبلاً 344 درصد در طول سال گذشته افزایش یافته و در حال حاضر نزدیک به اوج 52 هفته‌ای خود یعنی 363 دلار معامله می‌شود.

نتایج فصلی Micron برای اواخر ژوئن 2026 برنامه‌ریزی شده است. اجماع تحلیلگران در حال حاضر در 33.8 میلیارد دلار درآمد با 19.26 دلار سود هر سهم برای این سه‌ماهه قرار دارد.

پست سهام Micron (MU) می‌تواند 40 درصد بیشتر افزایش یابد، طبق گفته تحلیلگر وال استریت برای اولین بار در Blockonomi ظاهر شد.