سهام Teradyne (TER) با رشد 271 درصدی پیش از گزارش درآمد فصل اول: نکاتی که سرمایه‌گذاران باید بدانند

نکات کلیدی

• تحلیلگران وال استریت پیش‌بینی می‌کنند TER در سه‌ماهه اول 2026 EPS برابر با 2.08 دلار ارائه دهد که نشان‌دهنده افزایش 177.3 درصدی نسبت به 0.75 دلار سال قبل است.
• این شرکت پیش‌بینی‌های سود را در سه‌ماهه چهارم 2025 با 32.4 درصد پشت سر گذاشت و 1.80 دلار به ازای هر سهم در مقابل پیش‌بینی 1.36 دلار ثبت کرد.
• سهام طی سال گذشته 271.3 درصد افزایش یافته و به طور چشمگیری از سود 16.7 درصدی S&P 500 پیشی گرفته است.
• کاهش 6.5 درصدی در یک روز در 30 مارس رخ داد زیرا ریسک‌های ژئوپلیتیکی مرتبط با ایران نگرانی‌های زنجیره تامین نیمه‌هادی را برانگیخت.
• پوشش 17 تحلیلگر وال استریت اجماع "خرید متوسط" با هدف قیمتی متوسط 311.20 دلار را نشان می‌دهد.

عملکرد Teradyne چیزی جز استثنایی نبوده است. سهام از ابتدای سال تقریباً 61 درصد و بیش از 271 درصد طی دوازده ماه گذشته افزایش یافته که عمدتاً توسط تقاضای قوی برای سیستم‌های تست نیمه‌هادی مبتنی بر هوش مصنوعی هدایت شده است.

Teradyne, Inc., TER

سازنده تجهیزات نیمه‌هادی به طور مداوم پیش‌بینی‌های سود تحلیلگران را در چهار گزارش سه‌ماهه اخیر خود پشت سر گذاشته است. در آخرین دوره، سه‌ماهه چهارم 2025، شرکت 1.80 دلار سود به ازای هر سهم ارائه داد - 32.4 درصد بالاتر از اجماع 1.36 دلاری وال استریت. درآمد سه‌ماهه به 1.08 میلیارد دلار رسید که به طور قابل توجهی از پیش‌بینی 970 میلیون دلار فراتر رفت و افزایش 43.9 درصدی سال به سال را نشان داد.

با نزدیک شدن به اعلام سود سه‌ماهه اول 2026، انتظارات بالا است. تحلیلگران سود 2.08 دلار به ازای هر سهم را پیش‌بینی می‌کنند که نشان‌دهنده بهبود قابل توجه 177.3 درصدی نسبت به 0.75 دلار گزارش شده در همان سه‌ماهه سال گذشته خواهد بود. در حالی که این نشان‌دهنده یک پیش‌بینی جاه‌طلبانه است، Teradyne توانایی مداوم در فراتر رفتن از معیارهای بالا را نشان داده است.

برای سال مالی کامل 2026، اجماع وال استریت EPS را 5.91 دلار پیش‌بینی می‌کند - افزایش 49.2 درصدی نسبت به 3.96 دلار حاصل شده در سال مالی 2025. پیش‌بینی‌های توسعه یافته به سود 7.62 دلار به ازای هر سهم در سال مالی 2027 اشاره می‌کنند که منعکس‌کننده رشد 28.9 درصدی سال به سال است.

این سهم در حال حاضر نسبت قیمت به درآمد نزدیک به 89 دارد که بسیار بالاتر از هنجارهای تاریخی است. محدوده معاملاتی دوازده ماهه از 65.77 دلار تا 344.92 دلار است که تغییر چشمگیر در احساسات سرمایه‌گذار را با افزایش هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی نشان می‌دهد.

مالکیت نهادی به طور استثنایی قوی باقی مانده است، با تقریباً 99.77 درصد سهام در گردش که توسط نهادها و صندوق‌های پوشش ریسک نگهداری می‌شود. اسناد اخیر نشان می‌دهد که چندین سرمایه‌گذار برجسته موقعیت‌های خود را گسترش می‌دهند، از جمله Integrated Wealth Concepts که دارایی‌های خود را در سه‌ماهه اول 12.8 درصد افزایش داد.

احساسات وال استریت و اهداف قیمتی

جامعه تحلیلگران دیدگاه عمدتاً مثبتی دارد. از 17 تحلیلگری که سهم را دنبال می‌کنند، 11 نفر آن را "خرید قوی" رتبه‌بندی می‌کنند، یک نفر "خرید متوسط" اختصاص می‌دهد و پنج نفر "نگه‌داشتن" را توصیه می‌کنند. هدف قیمتی اجماع دوازده ماهه 311.20 دلار است که تقریباً 1.4 درصد افزایش بالقوه از سطوح معاملاتی فعلی را نشان می‌دهد.

چندین موسسه مالی بزرگ اهداف خود را در ماه‌های اخیر به سمت بالا تجدیدنظر کرده‌اند. Morgan Stanley هدف قیمتی 306 دلار را تعیین کرد. Goldman Sachs هدف خود را از 230 دلار به 300 دلار ارتقا داد در حالی که توصیه "خرید" را حفظ کرد. Evercore پیش‌بینی خود را از 200 دلار به 280 دلار در کنار رتبه‌بندی "عملکرد بهتر" افزایش داد. Cantor Fitzgerald هدف خود را از 240 دلار به 270 دلار تنظیم کرد.

Robert W. Baird همچنین TER را به عنوان یک فرصت افزایش ارزش قانع‌کننده شناسایی کرده است که به احساسات خوش‌بینانه تحلیلگران پیرامون انتشار سود پیش رو کمک می‌کند.

چالش‌ها در افق

مسیر صعودی بدون وقفه نبوده است. در 30 مارس، سهام 6.5 درصد در طول یک جلسه معاملاتی واحد سقوط کرد. کاهش ناشی از نگرانی‌های ژئوپلیتیکی فزاینده مرتبط با درگیری ایران بود که اضطراب گسترده‌ای را در سهام نیمه‌هادی ایجاد کرد.

نگرانی خاصی در مورد اختلالات احتمالی در تامین هلیوم - یک گاز حیاتی مورد استفاده در فرآیندهای تولید تراشه - ظاهر شد. چنین عدم قطعیت‌های زنجیره تامین معمولاً به طور قابل توجهی بر تولیدکنندگان تجهیزات تست تأثیر می‌گذارد، با توجه به قرار گرفتن مستقیم آن‌ها در معرض ریتم‌های تولید نیمه‌هادی.

Teradyne اخیراً بیست و پنجمین سالگرد فعالیت‌های چینی خود را در SEMICON China 2026 جشن گرفت، جایی که چهار راه‌حل نوآورانه زیرساخت هوش مصنوعی و تست نیمه‌هادی را رونمایی کرد. این امر تعهد مداوم به بازاری را نشان می‌دهد که پیچیدگی‌های ژئوپلیتیکی خاص خود را ارائه می‌دهد.

با ضریب بتای 1.79، سهم ویژگی‌های نوسان قابل توجهی را نشان می‌دهد. با نزدیک شدن به انتشار سود سه‌ماهه اول، سرمایه‌گذاران به دقت ارزیابی می‌کنند که آیا تقاضای ناشی از هوش مصنوعی می‌تواند چیزی را که بسیاری آن را ضریب ارزش‌گذاری بالا می‌دانند، توجیه کند.

پست Teradyne (TER) Stock Surges 271% Ahead of Q1 Earnings: What Investors Should Watch برای اولین بار در Blockonomi ظاهر شد.