BlackRock y Partners Group lanzan una Cuenta Especial conjunta de mercados privados para inversores adinerados

TLDR:

• BlackRock y Partners Group crearon la primera cuenta de EE.UU. que combina múltiples clases de activos privados en una.
• Tres opciones de portafolio disponibles: orientada a ingresos, crecimiento equilibrado y enfocada en crecimiento para diferentes riesgos.
• La cuenta invierte en siete fondos de BlackRock, HPS Investment Partners y Partners Group combinados.
• Partners Group gestiona $56 mil millones en fondos permanentes mientras que BlackRock supervisa $250 mil millones en cuentas independientes.

BlackRock Inc. y Partners Group Holding AG han presentado su primer producto de inversión colaborativo en mercados privados a través de la plataforma de patrimonio de Morgan Stanley.

La cuenta gestionada por separado ofrece exposición a capital privado, crédito privado y activos reales en un solo vehículo.

Esto marca el primer producto de EE.UU. que permite a los clientes acceder a múltiples segmentos del mercado privado a través de una cuenta. La oferta se dirige a individuos adinerados mientras los inversores institucionales reducen las asignaciones al mercado privado.

Opciones de Inversión Estructuradas para Diversos Apetitos de Riesgo

La nueva cuenta gestionada por separado proporciona tres configuraciones de portafolio distintas adaptadas a diferentes objetivos de inversión. Según Jon Diorio, jefe de alternativos de BlackRock para su negocio de patrimonio en EE.UU., los clientes pueden seleccionar entre variaciones orientadas a ingresos, equilibradas o enfocadas en crecimiento.

Cada configuración se basa en siete fondos existentes gestionados por BlackRock, HPS Investment Partners y Partners Group. La estructura tiene como objetivo hacer "más fácil, más conveniente y más simplificado para los asesores hacer mercados privados", dijo Diorio.

El producto cobra comisiones solo sobre los fondos subyacentes, sin comisiones adicionales a nivel de cuenta. Las empresas declinaron revelar los montos específicos de comisiones para las inversiones subyacentes.

Esta estructura de comisiones representa un alejamiento de los acuerdos típicos de cuentas gestionadas por separado. El enfoque refleja esfuerzos para hacer las inversiones en mercados privados más accesibles para los clientes de gestión de patrimonio.

Rob Collins, co-jefe de patrimonio privado en Partners Group, señaló la posición única de la cuenta en el mercado. Collins explicó que la oferta "es la única cuenta gestionada por separado que combina más de una clase de activo privado".

BlackRock aporta su experiencia en cuentas gestionadas por separado, mientras que Partners Group trae experiencia con estructuras de fondos permanentes. La asociación aprovecha las competencias principales de cada firma en gestión de patrimonio e inversiones alternativas.

La colaboración entre BlackRock y Partners Group comenzó en 2024 con planes para esta oferta de portafolio privado. Desde la formación de la asociación, BlackRock ha expandido significativamente sus capacidades en mercados privados.

La firma adquirió HPS Investment Partners por $12 mil millones, fortaleciendo su posición en mercados de crédito privado. Esta adquisición mejora los recursos disponibles para la cuenta gestionada conjuntamente.

Dinámicas de Mercado Impulsando el Desarrollo de Productos Enfocados en Patrimonio

Los gestores de activos enfrentan patrones de demanda cambiantes mientras los inversores institucionales reevalúan los compromisos en mercados privados. Las pensiones y dotaciones han reducido las asignaciones a nuevas inversiones privadas en períodos recientes.

Esta tendencia ha llevado a los gestores tradicionales y alternativos a dirigirse a individuos adinerados de manera más agresiva. La competencia por la distribución de gestión de patrimonio se ha intensificado en toda la industria.

Partners Group gestiona aproximadamente $56 mil millones en activos bajo gestión de fondos permanentes. Estos vehículos perpetuos abiertos permiten a los inversores mayor flexibilidad en la compra y venta de posiciones.

La estructura aborda las preocupaciones de liquidez que a menudo acompañan las inversiones tradicionales en mercados privados. BlackRock opera un negocio de cuentas separadas más amplio que gestiona aproximadamente $250 mil millones en activos totales.

La plataforma de patrimonio de Morgan Stanley proporciona infraestructura de distribución para el nuevo producto. La red de asesores de Morgan Stanley da a BlackRock y Partners Group acceso a clientes de alto patrimonio neto y ultra alto patrimonio neto.

La integración de la plataforma agiliza el proceso de inversión para los asesores que recomiendan exposición al mercado privado. Esta asociación de distribución resulta esencial para alcanzar la base de inversores objetivo.

La cuenta gestionada conjuntamente representa una respuesta estratégica a las condiciones cambiantes del mercado. Los gestores de activos deben adaptar sus ofertas de productos a medida que las fuentes tradicionales de financiamiento institucional se contraen.

Los individuos adinerados representan una oportunidad creciente para las estrategias de mercado privado. La colaboración BlackRock-Partners Group ejemplifica los esfuerzos de la industria para aprovechar este segmento de mercado en expansión a través de estructuras de productos innovadoras.

La publicación BlackRock and Partners Group Launch Joint Private Markets Account for Wealthy Investors apareció primero en Blockonomi.