El presidente de EE. UU. Donald Trump amenaza a Canadá con aranceles del 100% sobre un posible acuerdo comercial con China

Los factores clave que impulsan el dólar canadiense (CAD) son el nivel de las tasas de interés establecidas por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, la mayor exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones de Canadá versus sus importaciones. Otros factores incluyen el sentimiento del mercado, si los inversores están asumiendo activos más riesgosos (risk-on) o buscando refugios seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el dólar canadiense.

El Banco de Canadá (BoC) tiene una influencia significativa en el dólar canadiense al establecer el nivel de tasas de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de tasas de interés para todos. El objetivo principal del BoC es mantener la inflación entre el 1-3% ajustando las tasas de interés hacia arriba o hacia abajo. Las tasas de interés relativamente más altas tienden a ser positivas para el CAD. El Banco de Canadá también puede usar la flexibilización y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la última positiva para el CAD.

El precio del petróleo es un factor clave que impacta el valor del dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la moneda. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo cae. Los precios más altos del petróleo también tienden a resultar en una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también respalda al CAD.

Mientras que la inflación siempre se había considerado tradicionalmente como un factor negativo para una moneda ya que reduce el valor del dinero, lo contrario ha sido el caso en los tiempos modernos con la relajación de los controles de capital transfronterizos. La inflación más alta tiende a llevar a los bancos centrales a aumentar las tasas de interés, lo que atrae más flujos de capital de inversores globales que buscan un lugar lucrativo para mantener su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el dólar canadiense.

Los lanzamientos de datos macroeconómicos miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de sentimiento del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el dólar canadiense. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede alentar al Banco de Canadá a aumentar las tasas de interés, lo que lleva a una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.