Bitcoin-ETF-Investoren ziehen fast 3 Milliarden US-Dollar ab und drücken den durchschnittlichen Kaufpreis ins Minus

Bitcoin fiel am Wochenende stark und blieb bis Montag niedrig, was Händler nervös machte und viele dazu veranlasste, ihr Risiko zu reduzieren.

Die Preise rutschten innerhalb weniger Tage von etwa $84.000 auf rund $74.600 ab, ein Rückgang, der einen großen Teil der jüngsten Gewinne zunichtemachte und zu schnellen Neubewertungen an den Märkten führte.

Nervosität im Zusammenhang mit der Führung der Federal Reserve, steigende Arbeitsplatzsorgen und neue geopolitische Brennpunkte häuften sich auf einmal an.

Durchschnittlicher ETF-Preis über dem Marktniveau

Laut Coinglass liegen die kombinierten Vermögenswerte der US-Spot-Bitcoin-ETF bei etwa $113 Milliarden, während Berichte angeben, dass sie rund 1,28 Millionen BTC halten.

Basierend auf diesen Zahlen beläuft sich der typische ETF-Kaufpreis auf durchschnittlich etwa $87.830 pro Coin – deutlich über den aktuellen Handelsniveaus.

Diese Lücke bedeutet, dass viele ETF-Positionen derzeit auf dem Papier Verluste aufweisen. Einige Fonds kauften früher weiter und halten Positionen, die unter Wasser sind.

Abflüsse nehmen zu

In den letzten zwei Wochen zogen Investoren fast $3 Milliarden aus den 11 Spot-ETF ab, wobei in einer Woche $1,50 Milliarden abflossen und in der Woche davor $1,30 Milliarden, laut CoinGlass.

Diese Bewegungen deuten darauf hin, dass einige Marktteilnehmer Gewinne sichern oder ihr Engagement nach dem jüngsten Anstieg reduzieren.

Gleichzeitig bleiben die kumulativen ETF-Zuflüsse wesentlich niedriger als frühere Höchststände; das Kaufinteresse ist nicht vollständig zurückgekehrt, auch wenn einige Inhaber standhaft bleiben.

Berichte weisen darauf hin, dass Spot-BTC etwa 40% unter seinem Höchststand vom Oktober liegt, während das ETF-AUM um etwa 31% gefallen ist. Diese Abweichung veranlasst Analysten zu warnen, dass anhaltend schwache Nachfrage Bitcoin in einen tieferen Abwärtstrend treiben könnte.

Technische Charts zeigen, dass sich in bestimmten Kennzahlen langfristiger Verkaufsdruck aufbaut. Wenn die Nachfrage nicht wieder auftaucht, könnte die Dynamik die Preise weiter nach unten tragen und Verkäufe über die Kryptomärkte hinweg ausdehnen.

Marktbeobachter verweisen auf zusätzliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Geldpolitik und Geopolitik als Treibstoff für die jüngsten Bewegungen. Berichte haben offengelegt, dass der vorgeschlagene US Clarity Act in Washington ins Stocken geraten ist.

Gleichzeitig trugen Schlagzeilen über Spannungen im Nahen Osten und Handelsreibungen zu einem Ansturm auf traditionelle sichere Häfen wie Gold und den Dollar bei.

Selbst ein Hinweis auf eine Politikänderung ist wichtig: US-Präsident Donald Trumps Wahl für den nächsten Fed-Vorsitzenden wurde von Investoren als weiterer Faktor diskutiert, der die Erwartungen prägt.

Institutionelle Inhaber haben nicht alle kapituliert. Viele wurden als durchhaltend beschrieben, was scharfe Rückgänge abfedern kann.

Aber wenn die durchschnittliche Kostenbasis für große ETF-Inhaber über dem aktuellen Marktpreis liegt, kann das Vertrauen fragil sein.

Die Liquidität hat sich in bestimmten Zeitfenstern verringert, und das macht Preisschwankungen größer. Eine Erholung erfordert erneute Käufe sowohl von Privatanlegern als auch von Großinvestoren, andernfalls könnten Verkäufer länger die Richtung bestimmen.

Bild von Unsplash, Chart von TradingView