Circle zielt mit neuer Enterprise-Blockchain auf Banken ab – Kann es gewinnen?

Die Circle Internet Group hat eine aggressive Roadmap für 2026 vorgestellt, die sich auf Arc konzentriert, ihre Layer-1-Blockchain, die als "Economic Operating System" für globale Finanzen dienen soll.

Das Unternehmen zielt darauf ab, Arc vom Testnet in die Produktion zu bringen und gleichzeitig sein Circle Payments Network und StableFX-Anwendungen zu skalieren, um Marktanteile im Unternehmensbereich bei Stablecoin-gestützten Abrechnungen zu erobern.

Die Strategie kommt zu einem Zeitpunkt, da Circle zunehmendem Wettbewerb durch Tether ausgesetzt ist, das im Jahr 2025 einen Umsatz von 5,2 Milliarden US-Dollar erzielte und nun 60,1% des 311 Milliarden US-Dollar schweren Stablecoin-Marktes durch USDT kontrolliert.

Circles USDC hält einen Marktanteil von 24,2% bei einer Zirkulation von 72,4 Milliarden US-Dollar und liegt damit trotz eines Wachstums von 108% im Jahresvergleich deutlich zurück.

Arc Testnet verarbeitet 150 Millionen Transaktionen

Das öffentliche Testnet von Arc hat seit seiner Einführung im Oktober 2025 mehr als 150 Millionen Transaktionen verarbeitet, mit fast 1,5 Millionen Transaktions-Wallets und durchschnittlichen Abrechnungszeiten von etwa 0,5 Sekunden, laut Circles neuestem Produktupdate.

Das Netzwerk zog während seiner ersten 90 Tage über 100 institutionelle Teilnehmer an, darunter BlackRock, Goldman Sachs, BNY Mellon, Société Générale und Visa.

Circles Chief Product & Technology Officer Nikhil Chandhok sagte, das Unternehmen arbeite an der Produktionsreife, indem es "das Validator-Set in Richtung größerer Verteilung weiterentwickelt" und "ein Governance-Modell etabliert, das mit institutionellen Risiko- und Compliance-Erwartungen übereinstimmt."

Die Blockchain verwendet USDC als natives Gas-Token und bietet deterministische Sub-Sekunden-Finalität, die speziell für regulierte Finanzoperationen entwickelt wurde.

Das Unternehmen hat Arc mit seinem Cross-Chain Transfer Protocol integriert, das nun 19 Blockchains verbindet und bis Dezember 2025 ein kumuliertes Volumen von 126 Milliarden US-Dollar verarbeitet hat.

Circle führte Gateway ein, ein Chain-agnostisches System, das USDC-Guthaben über Netzwerke hinweg vereinheitlicht, und startete Build, eine Suite von KI-Entwicklertools neben App Kits, um die Anwendungsentwicklung zu beschleunigen.

Tethers Dominanz und föderaler Druck setzen Circles Marktposition unter Druck

Circles Unternehmensoffensive entfaltet sich, während Tether über Stablecoins hinaus in traditionelle Finanzen expandiert, kürzlich 140 Tonnen Gold im Wert von 23 Milliarden US-Dollar angehäuft und USAT eingeführt hat, einen bundesweit regulierten Stablecoin im Rahmen von Amerikas neuem GENIUS Act.

Tether-CEO Paolo Ardoino sagte gegenüber Bloomberg, dass das Unternehmen "bald praktisch eine der größten, sagen wir, Gold-Zentralbanken der Welt wird," während es mehr als eine Tonne pro Woche kauft.

Tether entwickelte sich 2025 zur profitabelsten Krypto-Entität, erfasste 41,9% aller Stablecoin-bezogenen Einnahmen und behauptete seine Position als drittgrößtes digitales Asset weltweit mit einem Marktwert von 186,8 Milliarden US-Dollar.

Das Unternehmen hält mehr US-Staatsanleihen als Deutschland, Südkorea oder Australien und zementiert damit seine Rolle als makroökonomischer Akteur.

Unterdessen hat Circles Circle Payments Network seit seiner Einführung im Mai 2025 29 Finanzinstitute aufgenommen, wobei 55 Eignungsprüfungen durchlaufen und 500 in der Pipeline sind.

Das Netzwerk operiert in acht Ländern und erreichte ein annualisiertes Transaktionsvolumen von 3,4 Milliarden US-Dollar, in Partnerschaft mit Binance, Corpay, FIS, Fiserv und OKX.

Große Finanzinstitute signalisieren Blockchain-Abwicklungswechsel

BlackRock baut Personal für seine nächste Krypto-Expansionsphase auf und schreibt Digital-Asset-Positionen in New York, London und Singapur aus, wobei Managing-Director-Positionen bis zu 350.000 US-Dollar jährlich bieten.

Der Vermögensverwalter akzeptierte seinen tokenisierten BUIDL-Fonds als Sicherheit bei Binance und identifizierte Bitcoin-Engagement als zentralen Portfolio-Baustein für 2025.

Visa kündigte im Dezember 2025 ebenfalls an, dass es US-Finanzinstituten ermöglichen wird, Transaktionen mit USDC auf Solana abzuwickeln und "siebentägige Verfügbarkeit und verbesserte Widerstandsfähigkeit an Wochenenden und Feiertagen" bietet.

Erste Teilnehmer, Cross River Bank und Lead Bank, wickeln bereits mit Visa in USDC ab, wobei eine breitere US-Einführung bis 2026 geplant ist.

"Finanzinstitute bereiten sich darauf vor, Stablecoins als Teil ihrer Treasury-Operationen zu nutzen," sagte Rubail Birwadker, Visas Global Head of Growth Products and Strategic Partnerships.

Der Zahlungsriese fungiert als Designpartner für Arc und plant, einen Validator-Node zu betreiben, sobald die Blockchain startet.

Circles Partnerschaftsstrategie erstreckt sich auf Asien, wo das Unternehmen im Dezember 2025 eine Absichtserklärung mit LianLian Global unterzeichnete, um Stablecoin-gestützte Zahlungsinfrastruktur für internationale Händler zu erkunden.

Die Zusammenarbeit wird bewerten, wie USDC "schnellere und widerstandsfähigere Transaktionen unterstützen kann, insbesondere bei hochvolumigen internationalen Zahlungsströmen," so die Ankündigung.

Der tokenisierte Geldmarktfonds des Unternehmens, USYC, expandierte seit Juni 2025 um mehr als 200% auf etwa 1,6 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten zum Januar 2026, während StableFX auf dem Arc Testnet gestartet wurde, um institutionellen Stablecoin-Devisenhandel rund um die Uhr zu ermöglichen.

Circle meldete für Q3 2025 einen Nettogewinn von 214 Millionen US-Dollar, da die USDC-Zirkulation auf 73,7 Milliarden US-Dollar anstieg.

Chandhok betonte, dass Arc und die breitere Plattform darauf abzielen, "Werte mit derselben Offenheit, Zuverlässigkeit, Determinismus und Geschwindigkeit wie Informationen zu bewegen," und Circle so positionieren, um zu konkurrieren, während Stablecoins zum "Bindegewebe der globalen digitalen Wirtschaft" werden.