SEC verhängt strenge 9-Jahres-Grenze für unabhängige Direktoren

Die U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC hat ein Rundschreiben herausgegeben, das eine feste maximale kumulative Amtszeit von neun Jahren für unabhängige Direktoren (IDs) börsennotierter Unternehmen festlegt, wirksam ab dem 01.02.

Gemäß Rundschreiben Nr. 7, Serie 2026, wird ein ID für eine einjährige Amtszeit gewählt und kann insgesamt bis zu neun Jahre im selben Unternehmen tätig sein.

Für IDs, die vor Inkrafttreten des Rundschreibens gewählt wurden, gilt dieselbe Neun-Jahres-Grenze, gerechnet ab dem Kalenderjahr 2012, sofern nicht anders festgelegt.

Bei kontinuierlicher oder aufeinanderfolgender Tätigkeit endet die Neun-Jahres-Amtszeitbegrenzung am Datum der jährlichen Aktionärsversammlung (ASM) oder an einem anderen von der SEC genehmigten Datum.

Bei unterbrochener Tätigkeit darf die Gesamtamtszeit neun Jahre dennoch nicht überschreiten, wobei die Grenze im neunten Jahr am Datum der ASM endet.

Wenn ein ID vor Erreichen der Neun-Jahres-Grenze eine nicht-unabhängige Rolle übernimmt, muss er oder sie eine zweijährige Karenzzeit einhalten, bevor eine Wiederwahl als ID möglich ist.

Sobald die Neun-Jahres-Grenze erreicht ist, wird der Direktor dauerhaft von einer Wiederwahl als unabhängiger Direktor im selben Unternehmen ausgeschlossen, kann jedoch ohne Einschränkung in anderen Funktionen tätig sein.

Im aktuellen System werden unabhängige Direktoren bei jeder jährlichen Aktionärsversammlung formell wiedergewählt, aber ihre kumulative Amtszeit unterliegt einer Neun-Jahres-Obergrenze, obwohl einigen erlaubt wurde, diese Grenze durch Befreiungsregelungen zu überschreiten.

Das neue Rundschreiben beseitigt diese Flexibilität und führt eine strengere, verbindlichere Durchsetzung der Amtszeitbegrenzung ein.

Unternehmen, die die maximale kumulative Amtszeitbegrenzung für einen ID überschreiten, können mit einer Grundstrafe von 1 Million P pro Verstoß rechnen, zuzüglich 30.000 P für jeden Monat, in dem der Direktor über die zulässige Amtszeit hinaus im Amt bleibt, zusätzlich zu anderen Sanktionen gemäß geltenden Gesetzen.–Alexandria Grace C. Magno