Coinbase erwartet stärkere Krypto-Märkte nach Q4 2025 Reset bis 2026

TLDR

• Coinbase gibt an, dass Q4 2025 überschüssige Hebelwirkung beseitigt und die Marktstruktur verbessert hat.
• On-Chain Daten zeigen reduzierten Panikverkauf und stabileres Anlegerverhalten.
• Derivatemärkte zeigen Zurückhaltung mit geringerer Hebelwirkung und ausgewogenen Positionen.
• Makrorisiken werden als eingepreist betrachtet, wobei die Märkte weniger starke Reaktionen zeigen.

Kryptomärkte beginnen 2026 mit einem stärkeren Fundament, laut dem neuesten Bericht von Coinbase Institutional. Nach einer Marktneuausrichtung Ende 2025 wurde überschüssige Hebelwirkung ausgespült und das Anlegerverhalten ist disziplinierter geworden. Mit ausgewogenerer Positionierung und reduziertem Panikverkauf ist der Ausblick für Q1 2026 optimistisch. Coinbase deutet an, dass diese gesünderen Bedingungen dem Markt helfen könnten, zukünftige Schocks besser zu absorbieren.

Marktstabilität kehrt nach Q4-Rückgang zurück

Kryptomärkte sind mit einer festeren Struktur in Q1 2026 eingetreten, nach einer breiten Marktneuausrichtung Ende 2025. Dies geht aus dem neuesten Charting Krypto-Bericht von Coinbase Institutional hervor, der Branchentrends anhand von On-Chain-Metriken und Anlegerdaten verfolgt.

Der Bericht stellte fest, dass ein starker Rückgang in Q4 2025 dazu beigetragen hat, überschüssige Hebelwirkung und spekulative Positionen aus dem System zu entfernen. Laut David Duong, globalem Leiter der Investmentforschung bei Coinbase Institutional, „ist unsere Perspektive auf Kryptomärkte konstruktiv zum Start des neuen Jahres, auch wenn sich die Wolken der gehebel-getriebenen Liquidationen des letzten Jahres noch nicht vollständig verzogen haben."

Die Märkte erleben nun selektiveres Anlegerengagement und diszipliniertes Handelsverhalten, was Coinbase als gesünderes Zeichen für langfristiges Wachstum betrachtet.

Anlegerverhalten wird vorsichtiger und selektiver

Coinbase stellte fest, dass die aktuelle Marktteilnahme aktiv bleibt, aber nicht mehr von kurzfristiger Spekulation dominiert wird. Stattdessen wird die Anlegerpositionierung als gemessener und weniger überfüllt beschrieben als in früheren Bullenphasen.

Diese Verschiebung spiegelt eine breitere Neukalibrierung der Marktstimmung wider. Händler und institutionelle Akteure zeigen nun eine Präferenz für nachhaltiges Risikomanagement gegenüber aggressiver Risikobereitschaft. Dadurch wird die Abwärtsfragilität als reduziert angesehen, was es den Märkten ermöglicht, Schocks besser zu absorbieren.

Der Bericht erwähnte auch, dass die Nutzung von Derivaten Zurückhaltung gezeigt hat. Die Hebelwirkung war kontrollierter und die Positionen erscheinen ausgewogen, was die Wahrscheinlichkeit scharfer Liquidationen verringert.

On-Chain-Metriken spiegeln verbessertes Halterverhalten wider

On-Chain Daten, die von Coinbase Institutional gesammelt wurden, zeigen, dass Panikverkauf zurückgegangen ist. Positionsbesitzer erscheinen stabiler und ihr Verhalten zeigt Anzeichen einer Normalisierung nach der Volatilität des letzten Jahres.

Die Angebotsdynamik ist geordneter geworden, was darauf hindeutet, dass langfristige Teilnehmer nun eine stärkere Kontrolle über ihre Positionen haben. Diese Metriken deuten auf eine verbesserte Marktstruktur hin, mit weniger kurzfristigen Störungen durch angstbasierte Verkäufe.

Solche Trends unterstützen die breitere Idee, dass die Korrektur Ende 2025 dazu beigetragen hat, ein gesünderes Gleichgewicht auf den Markt zu bringen. Coinbase deutet an, dass dies die Grundlage für konsistentere Handelsaktivitäten im Jahr 2026 legen könnte.

Makrorisiken scheinen in die Marktpositionierung absorbiert zu werden

Obwohl makroökonomische Unsicherheiten anhalten, einschließlich Fragen im Zusammenhang mit Geldpolitik und Geopolitik, sagt Coinbase, dass diese Risiken nicht mehr plötzliche Störungen verursachen. Stattdessen werden sie zunehmend in bestehende Marktpositionen eingepreist.

Dies bedeutet, dass, während die Risiken noch vorhanden sind, der Markt ruhiger reagiert. Anlegerreaktionen sind gemessener geworden, und plötzliche Verschiebungen in der Politik oder bei globalen Ereignissen lösen nicht mehr das gleiche Panikniveau wie zuvor aus.

Coinbase Institutional glaubt, dass diese Stabilität helfen könnte, die aktuelle Marktbasis aufrechtzuerhalten. Ohne einen starken Aufwärtstrend vorherzusagen, sieht der Bericht den frühen Teil von 2026 als Wiederaufbauphase auf der Grundlage gesünderer Bedingungen.

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