Coinbase prognostiziert, dass Krypto-Treasuries Fusionen und Übernahmen anstreben werden

TLDR

• Coinbases David Duong prognostiziert, dass Krypto-Treasuries bald mit der Konsolidierung beginnen werden.

• Duong vergleicht bevorstehende Fusionen mit dem Strive-Semler Scientific Deal.

• Krypto-Treasuries könnten ihren Fokus auf Renditestrategien wie Staking verstärken.

• Viele DATs stehen unter Marktdruck, was möglicherweise strategische Änderungen erzwingt.

David Duong, Leiter der Investmentforschung bei Coinbase, prognostizierte kürzlich, dass Unternehmen im Krypto-Treasury-Sektor mit zunehmender Marktreife durch Fusionen und Übernahmen (M&A) konsolidieren könnten. Diese Veränderung kommt, da Krypto-Treasuries versuchen, in einem zunehmend überfüllten Markt um die Aufmerksamkeit der Investoren zu konkurrieren.

Duong äußerte diese Kommentare in einem kürzlichen Interview und deutete an, dass dieser Trend der jüngsten Übernahme von Semler Scientific durch Strive ähneln könnte, einem Deal, der Ende September 2025 angekündigt wurde. Mit dem Wachstum des Digital Asset Treasury (DAT)-Marktes glaubt er, dass einige Unternehmen ähnliche Strategien verfolgen könnten, um ihre Marktposition zu verbessern und ihre Geschäftstätigkeit zu erweitern.

Warum Fusionen und Übernahmen häufiger werden könnten

Laut Duong wird die Reifung des Krypto-Treasury-Sektors wahrscheinlich zu einer verstärkten Konsolidierung führen. Unternehmen könnten nach M&A-Deals suchen, um Investoren anzuziehen und ihre Portfolios zu stärken. Dies könnte ihnen helfen, zu wichtigen Akteuren in der wachsenden Branche zu werden, indem sie Zugang zu besseren Ressourcen, Technologien oder Vermögenswerten erhalten.

Er bemerkte auch, dass einige Krypto-Treasuries bereits begonnen haben, Taktiken des Financial Engineering wie Aktienrückkäufe einzusetzen. Dies ist eine Strategie, um den Aktienwert zu steigern, besonders angesichts zunehmender Konkurrenz und Marktsättigung.

Duong verglich diese Bemühungen mit dem Akquisitionsplan zwischen Strive und Semler und sagte, dass Krypto-Treasuries ähnliche Schritte unternehmen könnten, um ihre Positionen zu festigen.

Verstärkter Fokus auf Renditestrategien

Zusätzlich zu Fusionen und Übernahmen erwähnte Duong, dass Krypto-Treasuries zunehmend krypto-native Strategien zur Ertragsgenerierung einsetzen. Renditegenerierende Aktivitäten wie Staking und DeFi-Looping gewinnen unter digitalen Asset-Treasuries an Popularität.

Staking beinhaltet das Halten von Vermögenswerten in einem Blockchain-Netzwerk, um Belohnungen zu verdienen, während DeFi-Looping sich auf wiederholtes Ausleihen und Neupositionieren von Vermögenswerten bezieht, um die Renditen zu steigern.

Duong glaubt, dass diese Strategien die Branche weiter reifen lassen könnten, da Unternehmen versuchen, ihre Portfolios zu diversifizieren und die Renditen zu verbessern. Er warnte jedoch, dass die langfristige Zukunft des Marktes unsicher bleibt und weitgehend von regulatorischen Änderungen, Liquidität und sich entwickelnden Marktbedingungen abhängt.

Herausforderungen für Krypto-Treasuries im Markt

Trotz des Wachstums der digitalen Vermögensbestände stehen viele Krypto-Treasuries vor erheblichen Herausforderungen. Einige Unternehmen kämpfen mit Aktienkursen und verlieren bis zu 90% ihres Wertes. Duong führte dies auf Marktsättigung und Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit zurück.

Der Druck, wettbewerbsfähige Aktienkurse aufrechtzuerhalten, treibt einige Treasuries dazu, Rückkäufe zu nutzen, die vom Markt nicht immer gut aufgenommen werden.

Während Rückkäufe den Streubesitz reduzieren und Vertrauen signalisieren können, werden sie oft negativ wahrgenommen, wenn Investoren glauben, dass die Aktion aus einem Mangel an langfristiger Strategie resultiert. Duong betonte, dass die Wirksamkeit dieser Maßnahmen davon abhängt, wie gut der Markt die allgemeine Gesundheit und Kapitalallokation des Unternehmens wahrnimmt.

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