BitGo وZKsync توسعان البنية التحتية المؤسسية مع الودائع المرمزة

تختبر البنوك سكك البلوكشين الجديدة بينما تطرح BitGo و ZKsync إطار عمل متوافق للودائع المرمزة يستهدف المؤسسات الكبيرة المنظمة.

BitGo و ZKsync تستهدفان بنية تحتية للبلوكشين بدرجة مصرفية

دخل أمين الأصول الرقمية BitGo في شراكة مع ZKsync، وهو حل توسع الطبقة الثانية للإيثيريوم، لبناء بنية تحتية تتيح للبنوك التقليدية نقل الودائع على سكك البلوكشين. تهدف المبادرة إلى منح المؤسسات المالية طريقة متوافقة للوصول إلى تقنيات دفتر الأستاذ الموزع دون التخلي عن الأطر التنظيمية القائمة.

تجمع البنية بين خدمات حفظ BitGo وتكنولوجيا المحفظة الرقمية مع شبكة ZKsync Prividium، وهي بلوكشين مرخص محسّن للخصوصية والضوابط التنظيمية. علاوة على ذلك، تم تصميم Prividium خصيصًا للمؤسسات المالية الخاضعة لرقابة شديدة والتي يجب أن تثبت الامتثال الصارم وإمكانية التدقيق.

من خلال هذا التعاون، تتلقى البنوك مجموعة جاهزة للاستخدام لإصدار ونقل وتسوية التمثيلات على السلسلة للودائع التقليدية. ومع ذلك، يتجنب التصميم مطالبة كل مؤسسة بالاستثمار في بناء أنظمة بلوكشين خاصة من الصفر، مما يقلل من التكلفة ومخاطر التنفيذ.

كيف يختلف نموذج Prividium عن العملات المستقرة

تستجيب المبادرة للطلب المتزايد من البنوك التي تريد كفاءة البلوكشين لكنها لا تستطيع استخدام الشبكات العامة بحرية. غالبًا ما تستشهد المؤسسات بالالتزامات التنظيمية ومتطلبات الخصوصية كعوائق أمام اعتماد البنية التحتية المفتوحة، حتى مع سعيها للحصول على تسوية أسرع وتسوية مخفضة وعمليات على مدار الساعة.

تقع الودائع المرمزة في فئة منفصلة عن العملات المستقرة السائدة. بينما تتداول معظم العملات المستقرة خارج الميزانيات العمومية المصرفية التقليدية، تحتفظ هذه الأدوات بأموال العملاء داخل الأطر المصرفية المنظمة. علاوة على ذلك، يمكن أن يبسط هذا الهيكل الإشراف ويتماشى بشكل أكثر طبيعية مع توقعات الإشراف الحالية وقواعد التوافق.

وضعت Matter Labs، فريق التطوير وراء ZKsync، Prividium كجسر بين الابتكار اللامركزي والامتثال المؤسسي. وصف الرئيس التنفيذي Alex Gluchowski الودائع المرمزة بأنها "كيف تجلب البنوك الأموال على السلسلة دون مغادرة النظام التنظيمي"، مؤكدًا على التركيز على الاستمرارية التنظيمية بدلاً من التعطيل.

الميزات الرئيسية للمؤسسات المالية المنظمة

توفر المنصة المتكاملة توافرًا تشغيليًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وقدرات تسوية في الوقت الفعلي مصممة لسير عمل الخدمات المصرفية بالجملة والتجزئة. علاوة على ذلك، فهي تتضمن آليات أمان محسّنة تستند إلى سجل BitGo الطويل في البنية التحتية للأصول الرقمية من الدرجة المؤسسية.

ميزة أساسية أخرى هي المدفوعات القابلة للبرمجة، والتي تمكّن المعاملات الآلية التي يتم تشغيلها بواسطة منطق الأعمال المحدد مسبقًا. تتيح هذه الوظيفة للبنوك هيكلة التحويلات المشروطة والصرف المجدول والمدفوعات المدفوعة بسير العمل مباشرةً على مستوى دفتر الأستاذ، مما يمكن أن يقلل من المعالجة اليدوية والأخطاء التشغيلية.

كانت BitGo نشطة في البنية التحتية للعملات المشفرة منذ 2013 واكتسبت اعترافًا مبكرًا بتقنية المحفظة الالكترونية متعددة التوقيعات. ساعدت هذه الحلول في وضع معايير أمان جديدة ودعمت التبني المؤسسي للأصول الرقمية في وقت ظل فيه الحفظ عائقًا أساسيًا للاعبين الماليين الكبار.

يعمل الإعداد الجديد بشكل مستقل عن العملات المستقرة، مما يرسم تمييزًا واضحًا عن مبادرات الدفع الأخرى على البلوكشين التي تعتمد على الرموز الرقمية الخاصة. على وجه الخصوص، فهو يختلف عن النماذج المستخدمة من قبل المنصات التي بنتها Ripple Labs ومقدمي الخدمات المماثلين الذين يدمجون أصولهم الخاصة في تدفقات التسوية.

مرحلة الاختبار والجدول الزمني للطرح

النظام حاليًا في مرحلة تجريبية مع المؤسسات المالية المنظمة، والتي تقوم بتقييم الآثار التشغيلية والقانونية والتقنية لأدوات الإيداع على السلسلة. ومع ذلك، تخطط الشركات لطرح إنتاج أوسع للبنية التحتية خلال النصف الأخير من 2025، رهنًا بالتعليقات الواردة من هذه الاختبارات المبكرة.

يسمح هذا النهج المرحلي للبنوك المشاركة بالتحقق من مسارات التكامل مع الأنظمة المصرفية الأساسية، وتحسين ضوابط التوافق، واختبار قابلية التشغيل البيني مع سكك الدفع الحالية. علاوة على ذلك، فإنه يمنح الجهات التنظيمية الوقت لتقييم الإطار في بيئة خاضعة للرقابة قبل النشر على نطاق واسع.

لا يتم تأطير التعاون على أنه إطلاق منتج قصير الأجل، بل كاستراتيجية طويلة الأجل لدمج وظائف البلوكشين داخل الخدمات المصرفية السائدة. ومع ذلك، من المرجح أن تشكل نتائج التجريبية وحالات الاستخدام الأولية مدى سرعة توسيع المؤسسات لتبنيها بما يتجاوز التجارب الداخلية المحدودة.

توترات العملات المستقرة تدفع البنوك نحو نماذج بديلة

تظهر مبادرة BitGo-ZKsync مع تصاعد التوترات بين المقرضين التقليديين ومصدري العملات المستقرة. جادلت البنوك بأن العملات المستقرة التي تحمل عائدًا يمكن أن تستنزف الودائع من الحسابات المنظمة، مما يثير مخاوف بشأن استقرار التمويل والحياد التنافسي في النظام المالي الأوسع.

حاول قانون الوضوح معالجة جوانب من هذا النزاع، لكن الخلافات مستمرة حول كيفية التعامل مع العائد وما هي الحواجز اللازمة. مؤخرًا، عارضت Coinbase القواعد المقترحة التي يمكن أن تقيد عوائد العملات المستقرة، مما يوضح مدى عدم حل النقاش ومدى تجزئة مناهج السياسة.

لا تحاول البنية التحتية الجديدة حل هذه الصراعات بشكل مباشر. ومع ذلك، فإنها تمنح البنوك طريقًا إلى معاملات البلوكشين لا يتطلب تبني أو دعم أي عملة مستقرة. بالنسبة لبعض المؤسسات، قد يكون هذا النموذج أكثر قبولًا من التعامل مع رموز الطرف الثالث التي لا يزال معاملتها التنظيمية تتطور.

يمثل سوق التمويل التقليدي الذي تستهدفه هذه المنصة فرصة تُقدَّر بـ 450 تريليون دولار عبر الودائع والمدفوعات والخدمات ذات الصلة. علاوة على ذلك، من خلال العمل ضمن الميزانيات العمومية للبنوك القائمة، يهدف الإطار إلى دمج فوائد دفتر الأستاذ الموزع دون تغيير كيفية تسجيل والإشراف على الالتزامات الأساسية.

رد فعل السوق وأداء أسهم BitGo

كان المستثمرون يراقبون كيف تستجيب البنوك لهذا النوع من البنية التحتية للبلوكشين وما يشير إليه حول منحنيات التبني المستقبلية. في هذا السياق، وصل سهم BitGo إلى 10.00 دولار، مسجلاً زيادة بنسبة 2.16% خلال التداول مقارنة بإغلاق الجلسة السابقة.

في حين أن حركة يوم واحد لا تحدد اتجاهًا، فإن المكسب يشير إلى اهتمام متزايد في السوق بمقدمي الخدمات الذين يمكّنون من تكامل البنوك المتوافق مع تقنيات الأصول الرقمية. ومع ذلك، من المحتمل أن يعتمد اقتناع المستثمرين المستدام على عدد المؤسسات المنظمة التي تتقدم من التجارب إلى الاستخدام الإنتاجي الكامل لهذه الأنظمة.

بشكل عام، يؤكد تعاون BitGo و ZKsync على كيفية تطور الودائع المرمزة إلى أداة عملية للبنوك التي تسعى إلى كفاءة البلوكشين دون الخروج من المحيط التنظيمي المعمول به، مما قد يعيد تشكيل كيفية تحرك أموال الودائع عبر البنية التحتية المالية العالمية.