السلاسل عالية الأداء + الطبقة 3: الصيغة الفائزة للمشتقات القابلة للتوسع على السلسلة؟

لا يزال المؤمنون المتشددون بالعملات المشفرة مقتنعين بأن الأموال اللامركزية ستصل يومًا ما إلى الحضيض، لتحل محل العملات الورقية والبنى التحتية التقليدية بنموذج جديد أكثر سهولة في الوصول وشفافية من الأنظمة التي تدعم التمويل العالمي اليوم. 

يسخر معظمنا من هذه الفكرة، ويرفضها باعتبارها حلمًا خياليًا. بينما يتمتع التشفير بميزة واضحة من حيث الحفظ الذاتي وإرسال الأموال عبر الحدود، إلا أن الكأس المقدسة للتمويل كانت دائمًا بعيدة المنال. لا يمتلك البلوكشين القدرة على دعم تداول المشتقات على المستوى المؤسسي، والذي يظل العمود الفقري للاقتصاد المالي العالمي. حتى الآن.

كشفت المتطلبات التقنية للمشتقات ذات الحجم الكبير والكمون المنخفض عن القيود الأساسية لبنيات البلوكشين من الطبقة الأولى القديمة. لكن التشفير أثبت مرارًا وتكرارًا أنه أم الابتكار. أدى وصول شبكات الطبقة الأولى الأحدث عالية الأداء مثل Sei و Monad، جنبًا إلى جنب مع حلول التوسع القوية من الطبقة الثالثة مثل Orbs، إلى تقديم الصيغة الفائزة التي تسمح للبلوكشين بفتح المشتقات على السلسلة أخيرًا.  

تعقيد المشتقات على السلسلة

تشير المشتقات إلى أسواق تداول أكثر تطورًا مثل العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة، وهي تضع متطلبات ضخمة على سلاسل البلوكشين التقليدية. على عكس تدول العقود الفورية البسيط، تتطلب أسواق المشتقات تحديثات سريعة للهامش، وفحوصات التصفية المستمرة ومطابقة دفتر الطلبات الفورية. شبكات الطبقة الأولى التقليدية، المصممة للمعالجة التسلسلية، تنهار بسرعة تحت هذا الحمل. 

المشكلة الأولى هي قابلية التوسع. لم تتمكن سلاسل البلوكشين الأولى من الطبقة الأولى من دعم أي شيء مثل الحجم المطلوب للمشتقات، حيث كانت محدودة بحفنة من المعاملات في الثانية. ومع ذلك، قد يولد بروتوكول دائم واحد عالي الحجم آلاف المعاملات في الثانية خلال فترات الذروة، مما يخلق عدم تطابق يسبب ازدحام الشبكة المزمن. 

المشكلة الثانية هي الكمون. مع المشتقات، الميلي ثانية مهمة، وهذا يعني أن التحقق من صحة المعاملات والانتهاء منها يجب أن يتم في أقل من ثانية. لكن شبكات الطبقة الأولى تكافح لتحقيق هذا الكمون، مما يؤدي إلى تنفيذ بطيء وانزلاق وعدم قدرة المتداولين على الاستجابة بسرعة. ثالثًا، هناك مشكلة السيولة. لكي تعمل أسواق المشتقات بكفاءة، فإن دفاتر الطلبات العميقة للغاية والسيولة الضخمة أمر حيوي. ومع ذلك، هذا مستحيل عندما تعمل منصات التداول اللامركزية بشكل منعزل، مما يؤدي إلى تجزئة السيولة المتاحة عبر عشرات البروتوكولات. 

إعادة التفكير في الطبقة الأولى بالمعالجة المتوازية

أدى الوعي المتزايد بهذه القيود إلى جيل جديد من سلاسل البلوكشين التي تهدف إلى تعزيز قابلية التوسع إلى النقطة التي يمكنها فيها التعامل بسهولة مع أسواق المشتقات. يتضمن الابتكار الرئيسي الابتعاد عن المعالجة التسلسلية إلى التنفيذ المتوازي. 

كانت Sei واحدة من أوائل رواد المعالجة المتوازية. بدلاً من إتمام المعاملات واحدة تلو الأخرى، تعالجها في وقت واحد، مما يلغي الاختناق الأساسي للسلاسل القديمة. يؤدي القيام بذلك إلى تحسين قابلية التوسع لـ Sei بشكل كبير ويقلل من الكمون، مما يسمح لها بتحقيق الإنتاجية المطلوبة للأدوات المالية المعقدة. تم بناء بنيتها التحتية خصيصًا لمنصات منصات التداول اللامركزية وتطبيقات التداول السريع. 

تأخذ Monad التوازي خطوة إلى الأمام، بهدف تحقيق ما يصل إلى 10,000 معاملة في الثانية من خلال نهج متعدد الجوانب. بالإضافة إلى محرك التنفيذ المتوازي الخاص بها، تطبق Monad آلية إجماع MonadBFT الجديدة التي تفصل ترتيب المعاملات عن التنفيذ. يتيح ذلك للمدققين الاتفاق على تسلسلات المعاملات قبل تنفيذها، مما يعزز كفاءة بنية المعالجة المتوازية الخاصة بها. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم قاعدة بيانات متخصصة تسمى MonadDB محسّنة للعمليات غير المتزامنة، مما يوفر إدارة الحالة المطلوبة للتحديثات عالية التردد.  

مع هذه الابتكارات، اقتربت Sei و Monad كثيرًا من توفير الأساس عالي السرعة ومنخفض الكمون المطلوب للمشتقات على السلسلة. للوصول إلى المستوى التالي، لجأوا إلى البنية التحتية المخصصة للطبقة الثالثة القادرة على التعامل مع أنواع الطلبات والتسويات المعقدة، وتوفير المزيد من كفاءة رأس المال وإدارة المخاطر الفائقة. 

إنتاجية سريعة، مضخمة

يوفر بروتوكول الطبقة الثالثة Orbs وظائف تتمحور حول التطبيقات أصبحت عاملاً حاسمًا لكل من Sei و Monad في سعيهما لدعم أسواق المشتقات على المستوى المؤسسي. تعمل خدماته اللامركزية كطبقة وسطى حاسمة، تبسيط تجربة التداول مع الاحتفاظ باللامركزية غير القابلة للتفاوض لمستخدمي البلوكشين. 

1: Gryps على Sei

قامت Orbs بدمج مجموعة أدواتها اللامركزية مع Sei عبر بروتوكول Gryps لإنشاء مكان تداول أكثر كفاءة وعالي الإنتاجية. تسهل خدمات الطبقة الثالثة من Orbs المنطق المعقد اللازم للعمليات مثل التصفية الآلية وإدارة المخاطر وتكامل أوراكل. في الواقع، يسمح لـ Sei بإلغاء تحميل الحسابات كثيفة الموارد من شبكتها إلى طبقة منفصلة لامركزية. تعتني Orbs بالتحديثات السريعة للهامش وفحوصات التصفية ومطابقة دفتر الطلبات، مع الحفاظ على قدرة Sei على التركيز حصريًا على معالجة المعاملات الأساسية.

2: Atlantis على Monad

يجلب تكامل Atlantis قدرات مماثلة إلى Monad، مما يسمح لها بدعم العقود الدائمة على السلسلة السريعة بأداء البنى التحتية المالية التقليدية. تعمل Orbs كطبقة تنسيق لامركزية تدير آليات العقود الدائمة المعقدة مثل حسابات معدل التمويل وتحديثات الهامش الديناميكية، والتي تتطلب تنفيذًا موثوقًا وعالي التردد. بالاقتران مع التنفيذ المتوازي السريع والإنتاجية العالية لـ Monad، فإنه يخلق بيئة تلبي تمامًا متطلبات أسواق المشتقات. 

تمكن هذه التكاملات Sei و Monad من تحقيق حدود أدائهما النظرية من خلال إلغاء تحميل تعقيدات المشتقات التي قد تبطئها بخلاف ذلك. تسهل Orbs التداول بالهامش المتقاطع وإدارة المحفظة دون إثقال الطبقة الأولى. تعمل على أتمتة عمليات التصفية والتسوية المعقدة بطريقة شفافة وآمنة. أخيرًا، تعمل على تحسين مطابقة الطلبات وتسوية الصفقات مع العناية بالحسابات المطلوبة قبل وبعد التداول. 

نقل الاقتصاد العالمي على السلسلة

سلاسل البلوكشين القديمة ضخمة جدًا لدعم تداول المشتقات اللامركزية، لكن ذلك يتغير عندما تتبنى طبقات بنية تحتية متخصصة. انتهت أيام محاولة المطورين إدخال الأدوات المالية المعقدة في سلاسل البلوكشين ذات الأغراض العامة. 

قامت Sei و Monad بحل تحدي قابلية التوسع باستخدام تقنيات معالجة متوازية مبتكرة وآليات إجماع متخصصة، لكن خصوصيات المشتقات تعني أن هذا لم يكن كافيًا. ومع ذلك، فإن تكاملهما التآزري مع الطبقة الثالثة مثل Orbs يسمح لهما بتجاوز خط النهاية وتقديم الحجم والأمان والأداء على المستوى المؤسسي اللازم، دون التخلي عن اللامركزية. في الواقع، أنشأت Sei و Monad و Orbs مخططًا لـ التمويل اللامركزي للتوسع خارج تطبيقات التجزئة وتلبية سوق المشتقات بقيمة تريليونات الدولارات الذي يشكل الاقتصاد العالمي.