بنك الدوحة يتخذ خطوة استراتيجية في عالم العملات الرقمية فما القصة؟

الملخص:

• إصدار حي (Live Issuance): أصدر بنك الدوحة سنداً رقمياً بقيمة 150 مليون دولار باستخدام تقنية السجل الموزع (DLT) الخاصة بـ يوروكلير (Euroclear).

• تسوية فورية: حققت العملية تسوية في نفس اليوم (T+0)، مما يثبت جاهزية “ترميز الأصول” (Tokenization) لأسواق رأس المال الخاضعة للرقابة.

• تحول إقليمي: يكتسب تحول منطقة الخليج نحو التمويل الرقمي زخماً مع تنفيذ بنك الدوحة لهذه الصفقة الحية، مما يقلل من وقت التسوية ويعزز كفاءة السوق.

تشهد الدوحة ومنطقة الخليج الأوسع تحولاً مطرداً في معنويات السوق تجاه التمويل الرقمي. لم تعد البنوك والجهات التنظيمية والمستثمرون يراقبون اتجاهات الترميز من الجانب فقط. هناك ثقة متزايدة بأن الأدوات الرقمية يمكن أن تحسن السرعة والكفاءة والشفافية دون تعطيل الأنظمة المالية الموثوقة. وقد تُرجم هذا التحول الآن إلى عمل حقيقي، حيث تقدم بنك الدوحة لتنفيذ صفقة سندات رقمية بالكامل.

بنك الدوحة يتخذ خطوة استراتيجية

أصدر بنك الدوحة سنداً رقمياً بقيمة 150 مليون دولار، مسجلاً لحظة مهمة لأسواق رأس المال في المنطقة. فبدلاً من تشغيل مشروع تجريبي أو اختباري، انتقل البنك مباشرة إلى الإصدار الحي.

• البنية التحتية المستخدمة: تم بناء السند وتسويته باستخدام منصة تقنية السجل الموزع (DLT) التابعة لـ يوروكلير (Euroclear)، مما يشير إلى أن البنية التحتية الرقمية جاهزة للصفقات الكبيرة والمنظمة.

• الهدف: تُظهر هذه الخطوة كيف تتبنى البنوك التقليدية التكنولوجيا الجديدة مع البقاء بحزم ضمن الأطر المالية المعمول بها. وينصب التركيز على تحسين كيفية إصدار وتسوية وإدارة السندات، وليس على المضاربة في العملات المشفرة.

التسوية في نفس اليوم تغير قواعد اللعبة

كانت ميزة التسوية الفورية إحدى السمات البارزة للصفقة. تم إدراج السند في السوق الدولية للأوراق المالية التابعة لبورصة لندن وتمت تسويته في نفس اليوم، والمعروفة باسم تسوية T+0.

• الميزة التنافسية: في أسواق السندات العادية، يمكن أن تستغرق التسوية عدة أيام، مما يقيد رأس المال ويزيد من المخاطر التشغيلية.

• القضاء على الاحتكاك: باستخدام تقنية DLT، أزال بنك الدوحة الكثير من هذا الاحتكاك. تم تسجيل المعاملات على الفور، وكانت الملكية واضحة، واكتملت التسوية دون تأخير.

• المنسق: لعب بنك ستاندرد تشارترد (Standard Chartered) دوراً محورياً كمنسق عالمي ومنظم أوحد، حيث أشرف على هيكلة وتنفيذ وتوزيع السند.

لماذا تم اختيار تقنية السجل الموزع المُصرّح بها (Permissioned DLT)؟

بدلاً من استخدام سلسلة كتل عامة (Public Blockchain)، تم إصدار السند على نظام DLT مُصرَّح به (Permissioned) تديره يوروكلير. يعكس هذا الاختيار تفضيلاً صناعياً واضحاً:

• الضوابط المؤسسية: توفر المنصات المنظمة وصولاً متحكماً به، ويقيناً قانونياً، وتكاملاً سلساً مع أنظمة الحفظ والتسوية الحالية.

• الأمان والامتثال: يحصل المستثمرون المؤسسيون على مزايا الكفاءة للأصول الرقمية مع الحفاظ على الضمانات التي يتوقعونها من الأسواق التقليدية. سلطت يوروكلير الضوء على أن هذا الهيكل يثبت أن السندات الرقمية يمكن أن تكون سريعة وآمنة ومتوافقة بالكامل في الوقت ذاته.

جزء من تحديث البنية التحتية الإقليمية

تندرج هذه الصفقة ضمن جهود إقليمية أوسع لتحديث البنية التحتية المالية. ففي جميع أنحاء الشرق الأوسط وآسيا، تقوم البنوك بدمج تقنية DLT في الأنظمة الحالية بدلاً من بناء أسواق جديدة بالكامل قائمة على العملات المشفرة.

• التكامل السلس: يتم استخدام منصات من مؤسسات كبرى مثل HSBC و JPMorgan بطريقة مماثلة، مما يساعد السندات المرمزة على الاتصال بسلاسة بعمليات ما بعد التداول المألوفة.

• الخلاصة: إن السند الرقمي لبنك الدوحة يضاف إلى قائمة متزايدة من الإصدارات الحية، ويشير إلى أن الترميز أصبح أداة عملية، وليس مجرد مفهوم نظري. وبالنسبة للأسواق المنظمة، تبدو تقنية السجل الموزع المُصرَّح بها (Permissioned DLT) هي المسار المفضل للمضي قدماً.