ارتد الذهب (XAU/USD) من منطقة 4,633-4,632 دولار، أو أدنى مستوى في أربعة أيام تم لمسه خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، وملأ جزءًا كبيرًا من الفجوة الأسبوعية الهابطة وسط إشارات مختلطة. أفادت صحيفة وول ستريت جورنال، نقلاً عن مسؤولين مطلعين على الأمر، أن الدول الإقليمية تتسابق لإعادة الولايات المتحدة وإيران إلى طاولة المفاوضات في غضون أيام بعد انتهاء المحادثات في نهاية الأسبوع دون اتفاق. وهذا يبقي الباب مفتوحًا لمزيد من الدبلوماسية ويفشل في مساعدة الدولار الأمريكي (USD) على الاستفادة من مكاسبه خلال اليوم، وهو ما يتضح أنه عامل رئيسي يقدم بعض الدعم للسلعة. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية تستدعي بعض الحذر قبل التموضع لأي ارتفاع ذي مغزى للمعدن الثمين.
قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إنه وضع عرضًا نهائيًا وأفضل على الطاولة، لكن إيران رفضت قبول الشروط، مما أدى إلى طريق مسدود. وقالت وسائل الإعلام الحكومية الإيرانية إن المطالب المفرطة أغرقت إمكانية التوصل إلى صفقة. في هذه الأثناء، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد إن البحرية الأمريكية ستبدأ في حصار مضيق هرمز، مما يعرض وقف إطلاق النار الهش الذي استمر أسبوعين للخطر. علاوة على ذلك، فإن استمرار الضربات الإسرائيلية في لبنان يزيد من خطر تجدد تصعيد التوترات في الشرق الأوسط، مما قد يفيد وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية. هذا، إلى جانب التوقعات بأن البنوك المركزية الكبرى ستتبنى موقفًا أكثر تشددًا بسبب الارتفاع المدفوع بالحرب في أسعار الطاقة، قد يساهم في الحد من الارتفاع للذهب غير المدر للعائد.
في الواقع، ارتد خام غرب تكساس الوسيط (WTI) - سعر النفط الخام الأمريكي المعياري - إلى علامة 105 دولار للبرميل رداً على آخر التطورات الجيوسياسية. يأتي هذا علاوة على البيانات الصادرة يوم الجمعة، والتي أظهرت أن التضخم في الولايات المتحدة ارتفع بأكبر قدر في ما يقرب من أربع سنوات خلال مارس. وفقًا لمكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي الرئيسي بنسبة 0.9٪ من فبراير وارتفع إلى 3.3٪ عن العام الماضي. أدى هذا إلى قيام المستثمرين بالتخلي عن رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام وتحويل التركيز إلى الزيادات المحتملة في أسعار الفائدة. النظرة المستقبلية، بدورها، تثير موجة جديدة من الارتفاع في عائدات سندات الخزانة الأمريكية وتؤكد التحيز الصاعد للدولار الأمريكي، مما يستدعي الحذر قبل وضع رهانات صاعدة عدوانية حول زوج XAU/USD.
الرسم البياني لساعة واحدة XAU/USD
يبدو الذهب عرضة للخطر حيث يظل الانهيار خلال اليوم أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة قائمًا
تحافظ السلعة على نبرة هابطة خفيفة على المدى القريب حيث تظل أسفل نقطة اختراق الدعم للمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ 100 ساعة. علاوة على ذلك، يظل مؤشر انحراف المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة السلبية على الرغم من تقلص القراءات الهابطة. بالإضافة إلى ذلك، يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) أسفل خط الوسط بالقرب من 44، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي ولكن مع زخم يتضاءل.
على الجانب العلوي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة حول 4,732.63 دولار، وسيكون هناك حاجة لاختراق مستدام فوق هذا الحاجز لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي وفتح الطريق لتعافي أقوى. على الجانب الآخر، من المرجح أن يشاهد المتداولون أي تراجع من المستويات الحالية أدنى مستويات الجلسة السابقة والقيعان المتأرجحة قصيرة الأجل كمناطق الطلب المحتملة التالية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذا المقال بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)
أسئلة شائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ الإنسان حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة و وسيط الصرف. حاليًا، بصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع كأصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع كوسيلة تحوط ضد التضخم وضد العملات المنخفضة القيمة لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. في سعيها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدرًا للثقة في ملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات من مجلس الذهب العالمي. هذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
للذهب علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما ينخفض الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكّن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسياً بأصول المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق بسرعة إلى ارتفاع سعر الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل غير مدر للعائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما تؤدي التكلفة الأعلى للمال عادةً إلى الضغط على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم الحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب للأعلى.
المصدر: https://www.fxstreet.com/news/gold-bulls-seem-hesitant-as-failed-us-iran-talks-and-hawkish-fed-bets-support-usd-202604130428
