خيارات الكريبتو بقيمة 2.2 مليار دولار تنتهي صلاحيتها مع تحسن BTC وتعزز إشارات ETH

يراقب المشاركون في السوق اليوم دفعة كبيرة من المشتقات، حيث قد تساعد تدفقات خيارات الشراء/البيع على بيتكوين والإيثريوم في تشكيل المعنويات خلال عطلة نهاية الأسبوع.

انتهاء صلاحية خيارات الشراء/البيع لبيتكوين يتركز حول 69,000 دولار كحد أقصى للألم

حوالي 26,700 عقد خيارات بيتكوين (BTC) تنتهي صلاحيتها يوم الجمعة 10 أبريل، بقيمة اسمية تبلغ حوالي 1.9 مليار دولار. كما يتم التسوية اليوم أيضاً لـ 151,500 عقد إيثريوم (ETH)، بقيمة تقارب 332 مليون دولار.

إجمالي انتهاء الصلاحية المجمع يزيد عن 2.2 مليار دولار. ومع ذلك، فإن الحدث صغير نسبياً مقارنة بالتسوية الفصلية القياسية البالغة 27 مليار دولار التي شوهدت في أواخر عام 2025، وبالتالي من غير المرجح أن يحرك أسعار العقود الفورية بشكل كبير من تلقاء نفسه.

تُظهر دفعة هذا الأسبوع من عقود BTC نسبة البيع/الشراء 0.71، مما يشير إلى مراكز طويلة صاعدة أكثر من المراكز القصيرة الهابطة. علاوة على ذلك، تضع بيانات Deribit الحد الأقصى للألم حول 69,000 دولار، أقل بكثير من سعر العقود الفورية الحالي بالقرب من 71,759 دولار.

تظل الفائدة المفتوحة الأعلى عند سعر الإضراب 80,000 دولار على Deribit، مع حوالي 1.6 مليار دولار في رهانات صاعدة تهيمن الآن على هذا المستوى. إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات BTC عبر جميع البورصات انخفض إلى 34 مليار دولار بعد إتمام دورة انتهاء الصلاحية للربع الأول.

المتداولون يعيدون وضع خيارات الشراء/البيع لـ BTC بعد ارتداد السعر

بعد ارتداد السعر هذا الأسبوع، كان المتداولون يشترون خيارات شراء قصيرة المدى مع تدوير مراكز البيع الحالية إلى أسعار إضراب أعلى. يشير هذا التغيير إلى نظرة أكثر بناءً بعد تعافي بيتكوين فوق 70,000 دولار.

تسلط بيانات الاستراتيجية الضوء على كيف أن أحد المؤشرات الرئيسية هو ملف انتهاء صلاحية خيارات الشراء/البيع لبيتكوين، حيث يشير التموضع فوق مستويات العقود الفورية الحالية إلى أن المستثمرين لا يزالون على استعداد للدفع مقابل الارتفاع. ومع ذلك، يظل الانحراف بعيداً عن النشوة، مما يشير إلى تفاؤل حذر بدلاً من المضاربة العدوانية.

لاحظ المحللون في Greeks.live أن التحرك مرة أخرى فوق 70,000 دولار قد حسّن المعنويات بشكل رئيسي من خلال تقليل مخاوف الهبوط. كتبوا أن الارتداد "خفف من مخاوف الانهيار الناجم عن البебجعة السوداء، بدلاً من أن يعكس توقعات مكاسب سعرية مستدامة". ومع ذلك، لم تعد أسواق الخيارات مسعرة للضغط الشديد.

خيارات الشراء/البيع لـ ETH ومشتقات منصة بينانس تظهر إشارة إيجابية نادرة

على جانب الإيثريوم، فإن وضع الخيارات أكثر توازناً. يبلغ الحد الأقصى للألم لـ ETH 2,050 دولار، مع نسبة البيع/الشراء 0.77، مما يشير إلى ميل متواضع نحو الشراء. إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات ETH عبر البورصات يقف بالقرب من 6.6 مليار دولار، مما يؤكد العمق المتزايد لسوق مشتقات الإيثريوم.

بعيداً عن انتهاء الصلاحية اليوم، تلفت مؤشرات السلسلة والعقود الآجلة الانتباه. سلط محلل CryptoQuant Darkfrost الضوء على إشارة تعافي في مشتقات ETH، مع التركيز على نسبة المتداول النشط في منصة بينانس. على منصة بينانس، انتقلت نسبة شراء وبيع المتداول النشط إلى المنطقة الإيجابية، مع متوسط شهري حوالي 1.016.

ظل المقياس فوق 1 لعدة أيام متتالية، وهو نمط لم يُشاهد منذ 2023. تمثل منصة بينانس حالياً أكثر من 37% من إجمالي الفائدة المفتوحة لـ ETH، مما يجعلها مكاناً حاسماً لقراءة وضع العقود الآجلة وتقييم ما إذا كان المشترون أو البائعون العدوانيون يسيطرون.

تعني النسبة الأعلى من 1 أن أوامر الشراء العدوانية تفوق المبيعات، مما يشير إلى هيمنة المشترين على العقود الدائمة. يمكن لهذا النوع من السلوك، عندما يستمر، أن يدعم تعافي الأسعار في الأسواق ذات الرافعة المالية، خاصة عندما يتزامن مع معدلات تمويل مستقرة نسبياً.

التراكم التدريجي لمشتقات ETH يدعم هيكل سوق أكثر صحة

من المهم أن التحول الأخير في مشتقات الإيثريوم كان يتكشف تدريجياً، دون ارتفاعات حادة في الرافعة المالية أو التصفيات. غالباً ما يُعتبر هذا التراكم المطرد أكثر صحة في أسواق المشتقات، والتي تكون عرضة بشكل متكرر لاختلالات التوازن السريعة وسلاسل تنبيه التصفية عندما يصبح التموضع من جانب واحد.

يحدث هذا النمط الناشئ في مجمع خيارات الشراء/البيع بينما تتحسن أيضاً مؤشرات السوق الأوسع. منذ يوم الاثنين، تمت إضافة ما يقرب من 90 مليار دولار إلى إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، مما يشير إلى رأس مال جديد وشهية متجددة للمخاطرة.

ومع ذلك، لا يزال المتداولون حذرين من المبالغة في الرافعة المالية. لا تزال ذاكرة أحداث التصفية السابقة تشكل كيفية تحديد المؤسسات والمكاتب المهنية لمراكزها في العقود الآجلة والخيارات، خاصة حول انتهاءات الصلاحية الكبيرة وإصدارات البيانات الاقتصادية الكلية.

التوقعات خلال عطلة نهاية الأسبوع وما بعدها

مجتمعة، انتهاء صلاحية BTC وETH فوق 2.2 مليار دولار، والانحراف الداعم للخيارات، وإشارة مشتقات الإيثريوم البناءة ترسم صورة متفائلة بحذر تتجه نحو عطلة نهاية الأسبوع. يشير الإعداد الحالي إلى أن المشتقات تتماشى أكثر مع الدمج والارتفاع التدريجي بدلاً من التقلبات الشديدة.

ومع ذلك، لا يزال بإمكان المحفزات الاقتصادية الكلية والأخبار غير المتوقعة تجاوز وضع المشتقات على المدى القصير. في الوقت الحالي، تشير بيانات الخيارات والعقود الآجلة إلى أن ضغط التحوط الهبوطي قد خف، بينما يعيد نشاط المشترين المطرد في أماكن رئيسية مثل منصة بينانس بناء الثقة بهدوء عبر سوق العملات المشفرة.

في الخلاصة، يشير هيكل خيارات بيتكوين، وإشارة العقود الآجلة الإيجابية النادرة للإيثريوم، وزيادة القيمة السوقية الأوسع معاً إلى سوق يستقر، حتى لو كانت التجمعات المستدامة ستعتمد على الأرجح على محركات أساسية جديدة في الأسابيع المقبلة.