مؤشر شواب لنشاط التداول™: درجة STAX تشهد أكبر انخفاض شهري منذ مايو 2025

انخفض مؤشر نشاط تداول شواب (STAX) إلى 56.04 في مارس، منخفضًا من 57.32 في فبراير. المؤشر الوحيد من نوعه، STAX هو مؤشر خاص قائم على السلوك يحلل مراكز أسهم مستثمري التجزئة ونشاط التداول من ملايين حسابات عملاء شواب لتسليط الضوء على ما كان يفعله المستثمرون فعليًا وكيف كانت مراكزهم في الأسواق كل شهر.

اقرأ المزيد عن التكنولوجيا المالية: مقابلة التكنولوجيا المالية العالمية مع باران أوزكان، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ Flagright

تحول عملاء شواب قليلاً نحو السوق الهابط في مارس مع بداية الحرب في إيران، مما أدى إلى انخفاض STAX بنسبة 2.23٪ من أعلى مستوى طويل الأجل في فبراير. يمثل هذا أحد الانخفاضات الشهرية الحادة لـ STAX منذ تراجع بنسبة 3.64٪ في مايو الماضي عندما صارعت الأسواق الجولة الأولى من رسوم الرئيس ترامب الجمركية. ومع ذلك، فإن قراءة STAX البالغة 56.04 لا تزال الأعلى لأي شهر حديث بخلاف فبراير.

مع تراجع الأسواق في مارس، بدا أن عملاء شواب يقضون وقتًا أقل في محاولة اختيار الأسهم الفردية، مع التركيز بدلاً من ذلك على صناديق المؤشرات المتنوعة. كانت خمسة من أفضل 10 أسماء من حيث صافي مشتريات العملاء خلال مارس من صناديق المؤشرات ، وليس الأسهم الفردية.

قال جو مازولا، رئيس استراتيجي التداول والمشتقات في شواب: "بدلاً من محاولة تحديد فرص فردية بارزة، يتبنى المستثمرون استراتيجية أوسع وأقل تركيزًا ويسعون إلى تقسيم المحفظة من خلال الاستثمارات في صناديق المؤشرات الأكثر تنوعًا". وأوضح مازولا: "لم نشهد انجذاب المستثمرين نحو صناديق المؤشرات بنفس القدر في قائمة صافي الشراء منذ فترة. من المحتمل أن الزيادة المفاجئة في التقلبات السعرية تدفع المستثمرين إلى منتجات أوسع".p>

كان انخفاض STAX في مارس هو الانخفاض الأول للمؤشر منذ ديسمبر، بعد مكاسب قوية في يناير وفبراير. انخفض STAX كل أسبوع من فترة مارس، مع أكبر انخفاض في الأسبوع الأخير عندما وصل مؤشر S&P 500® إلى أدنى مستوياته في ثمانية أشهر بسبب المخاوف من أن الحرب قد تستمر لفترة أطول مما كان متوقعًا في البداية ومع بقاء أسعار النفط عنيدة بالقرب من أو فوق 100 دولار للبرميل.

بالنظر إلى الاتجاهات الأوسع بين العملاء، انخفضت المعنويات الصعودية طويلة الأجل بين أعضاء الجيل X - المولودين بين عامي 1965 و1980 - قليلاً في مارس. انخفضت المعنويات السلبية في الجيل Z - المولودين بين عامي 1997 و2012 - بشكل أكبر، مما وسع الفجوة بين هذه المجموعات حيث ظل الجيل Z الشريحة الأكثر هبوطًا حسب الفئة العمرية وظل الجيل X الأكثر صعودًا. كما شهد جيل الألفية وجيل طفرة المواليد انخفاضًا في درجات STAX الخاصة بهم.

كان هناك أيضًا انخفاض طفيف في المعنويات الصعودية بين العملاء الذين يعرفون أنفسهم على أنهم "المتداولون"، وتراجع أكبر في المعنويات بين أولئك الذين يعرفون أنفسهم على أنهم "غير متداولين".

في مارس، انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 7٪، وهو أحد الانخفاضات الشهرية الحادة لفترة STAX منذ أن انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 11٪ في سبتمبر 2022. كان الأداء الشهري الأسوأ الوحيد لفترة STAX لمؤشر S&P 500 منذ بداية العقد خلال الشهر الأول من الجائحة في مارس 2020 عندما انخفض المؤشر بأكثر من 13٪.

لعبت بيانات السوق في مارس دورًا ثانويًا وسط التركيز على النفط، لكن تقرير رواتب القطاع غير الزراعي لشهر فبراير الذي صدر في وقت مبكر من ذلك الشهر أشار إلى استمرار المخاوف الاقتصادية التي سبقت الحرب، حيث انخفض نمو الوظائف بمقدار 92,000. كما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر فبراير أكثر بكثير من المتوقع في فبراير، مما يشير إلى ضغوط تضخمية حتى قبل أن يشهد النفط الخام ارتفاعه الدراماتيكي.

اجتمع نظام الاحتياطي الفيدرالي في مارس وأبقى الأسعار متوقفة للاجتماع الثاني على التوالي بعد ثلاثة تخفيضات في الأسعار في أواخر العام الماضي والتي أخذت نطاق معدل الاحتياطي المستهدف إلى ما بين 3.5٪ و3.75٪.

من وجهة نظر القطاع، شهد مارس أفضل أداء إيجابي صافٍ من الصناعات، تليها الخدمات المالية، والسلع الاستهلاكية التقديرية، والسلع الاستهلاكية الأساسية. وشملت القطاعات الأخرى ذات النتائج الإيجابية الصافية العقارات والرعاية الصحية.

احصل على المزيد من رؤى التكنولوجيا المالية: المدفوعات في الوقت الفعلي وإعادة تعريف السيولة العالمية

[لمشاركة أفكارك معنا، يرجى الكتابة إلى psen@itechseries.com]